自适应价格区（APZ）是Lee leibforth开发的一个技术指标，最早在《股票技术分析》（technical Analysis of Stocks&amp；大宗商品（2006年9月的一期：“确定转折点：采用适应性价格区进行交易”）。

APZ是一个基于波动性的指标，它以一组波段的形式出现在价格图表上。特别是在非趋势性、波动性的市场中，APZ的建立是为了帮助交易者在市场中找到潜在的转折点。本文将研究APZ背后的计算以及一些可能的交易应用程序。

计算自适应价格区

APZ是基于一个短期的双平滑指数移动平均线，或EMA，它对价格变化作出快速反应，减少滞后。另一个均线的均线用于创建快速反应平均值。均线在指定的回望期内给予最新价格数据更多的权重或价值。这与简单的移动平均法（SMA）不同，后者在回望期内赋予所有数据点相等的权重。由于均线强调最近的价格活动，它能够更快地对当前的价格波动和市场状况的变化作出反应。APZ使用五期均线和另一个五期均线的收盘价。

APZ计算的自适应部分来自于它使用自适应范围来衡量波动性。该波动率值是通过计算当前高点的五期均线减去当前低点的五期均线得出的：

然后将波动率值乘以偏差系数（例如，偏差系数为2）以创建上下频带。偏离因子会影响波段出现距离平均价格的距离；偏差系数越高，对价格的影响就越大，偏差值越小，对价格的影响就越大。一旦波动率值乘以特定的偏差系数，波动率值被添加以创建上APZ波段，并减去以确定下APZ波段：

工作原理

APZ计算形成两个带，它们出现在价格表上。上下APZ带既不均匀也不对称。相反，APZ形成的频**虑了波动性，并且随着价格活动的变化，形状和宽度（彼此之间的距离）也发生了变化。一般而言，上下APZ波段之间的距离将随着价格波动较大而增大，在价格变动下降期间将收缩。因此，宽幅波动率表明波动性增加，窄波段代表波动性下降的时期。这如图1所示，即e-mini Russell 2000期货合约的每日图表。

图1：e-mini Russell 2000期货合约的每日图表显示了APZ波段对波动性变化的反应。使用TradeStation创建的图表。

价格活动往往主要停留在APZ的区间内。当价格跨过区间上方或下方时，它已经偏离了统计平均值，因此价格有回归区间内统计平均值的趋势。考虑到这一点，APZ可以帮助交易者确定可能的转折点：当价格越过APZ上限时，就会出现卖出机会，因为价格有统计上的吸引力，可以回到APZ的区间内；当价格交叉低于较低的APZ波段时，就会出现买入机会。

交易应用程序

APZ指标可用于任何市场或图表间隔，特别适合震荡、非趋势市场。使用APZ最基本的方法是当价格违反APZ波段上限时进入空头（卖出）；相反，当价格突破较低的APZ波段时，进入长头寸（买入）。图2显示了e-mini Russell 2000期货合约的一分钟图表。黄色突出显示的区域显示价格已经越过或低于APZ波段。这些实例还标有一个小蓝点，该点附着在发生违规的价格栏上。

图2：这张e-mini Russell 2000期货合约的一分钟图表显示了价格违反APZ波段的位置，这里用蓝色点表示（带有黄色亮点）。使用TradeStation创建的图表。

虽然APZ有助于建立潜在的买卖机会，但其作为独立交易系统的能力有限。由于APZ波段不对称，交易员应使用利润目标和其他资金管理技术来平仓交易头寸。换言之，交易者不应该简单地等待一个相反的信号结束或改变立场。

此外，与几乎所有交易指标一样，一个单独的指标可以用来确认买入或卖出信号。由于APZ非常适合于震荡市场，因此趋势衡量指标（如平均方向指数（ADX））在确定趋势的相对强度方面可能很有价值，从而确认或反驳APZ信号。韦尔斯·怀尔德创建的ADX可以帮助交易员确定趋势正在减弱的区域，从而确认价格反转可能发生的位置，如APZ所示。ADX衡量一种趋势的相对强度，以0到100的比例显示，通常在价格图下方以曲线的形式出现。ADX水平低于30并且下降代表了一种疲软趋势，可以确认APZ显示的预期价格反转的机会。如果ADX水平高于30或上升，则不会进行确认，并且应注意任何APZ信号。

图3显示了带有APZ和ADX指示器的图表。这里，对于价格已经渗透到APZ频带的所有实例，ADX值保持在30以上。这些潜在的进入信号因此可以忽略，因为ADX没有提供任何确认。

图3:e-mini Russell 2000期货合约的144个勾号图显示了ADX用于确认的自适应价格区指标。在这种情况下，较高的ADX值表明趋势仍然很强，因此，APZ信号没有得到确认。使用TradeStation创建的图表。

底线

APZ技术指标为交易者提供了一种发现潜在市场反转的方法。由于APZ在波动、非趋势性市场中表现最佳，建议交易员结合APZ使用趋势测量指标，以避免在趋势性市场活动强劲期间出现交易条目。

APZ的输入可根据特定的交易工具、图表间隔（如每天或五分钟）和交易风格进行调整。偏差设置将对指标产生最大的影响，较小的值更接近价格，较大的值使价格在上下APZ波段之间有更大的反弹空间。

价格区间是交易员常用的技术指标。虽然与其他波段类似，但APZ技术指标使用了更快的移动平均值计算，使APZ能够更快地对价格波动作出反应，特别是在波动性大、快速移动的市场中。