在任何资产类别中，任何交易者、投资者或投机者的主要动机都是使交易尽可能盈利。在商品方面，包括从咖啡到原油的所有商品，我们将分析基本面分析和技术分析的技术，交易员在买入、卖出或持有决策中使用这些技术。

基本面分析技术被认为是涉及较长时期的投资的理想选择。研究性较强；它研究需求供给状况、经济政策和金融作为决策标准。

交易员通常使用技术分析，因为它适合于市场的短期判断，并分析过去的价格模式、趋势和成交量来构建图表，以确定未来的走势。

确定商品市场

动量指标是大宗商品交易中最受欢迎的指标，也是“低买高卖”这句值得信赖的格言的一部分。动量指标进一步分为振荡指标和趋势跟踪指标。交易者需要首先确定市场（即，在应用这些指标之前，市场是趋势性的还是区间性的）。这一信息很重要，因为趋势跟踪指标在波动市场中表现不佳；同样，在趋势性市场中，振荡者往往具有误导性。

关键要点

• 任何交易者的主要动机都是尽可能多地获利。
• 交易者需要首先确定市场。
• 动量指标在大宗商品交易中最受欢迎。

移动平均线

技术分析中最简单、应用最广泛的指标之一是移动平均（MA），它是商品或股票在特定时期内的平均价格。例如，一个五期的MA将是过去五天（包括当前期间）收盘价的平均值。当该指标在日内使用时，计算基于当前价格数据，而不是收盘价。

市场分析倾向于平抑随机的价格波动，以揭示隐藏的趋势。它被视为滞后指标，用于观察价格模式。当价格从看涨情绪下方越过MA上方时产生买入信号，反之则表示看跌情绪，因此是卖出信号。

有许多版本的移动平均法更详细，如指数移动平均法（EMA），量调整移动平均法，线性加权移动平均法。MA不适用于测距市场，因为它容易因价格波动而产生虚假信号。在下面的例子中，注意MA的斜率反映了趋势的方向。一个更陡的MA显示了支持趋势的动量，而一个平缓的MA是一个警告信号，由于动量下降，可能会出现趋势逆转。

在上图中，蓝线表示9日均线，红线表示20日移动平均线，绿线表示40日均线。40日均线最平稳，波动最小，9日均线波动最大，20日均线介于两者之间。

移动平均收敛-发散（macd）

移动平均收敛-发散，又称MACD，是基金经理杰拉尔德·阿佩尔（Gerald Appel）开发的一个常用而有效的指标。它是一种趋势跟踪动量指标，使用移动平均线或指数移动平均线进行计算。通常，MACD的计算方法为12天均线减去26天均线。MACD的九天均线被称为信号线，它区分牛市和熊市指标。

当MACD为正值时产生看涨信号，因为较短周期的均线高于（更强）较长周期的均线。这意味着上升动力增加，但随着价值开始下降，它显示了动力损失。同样，MACD值为负表示看跌，而MACD值的上升进一步表明下行势头正在增强。

如果MACD负值减小，则表明下跌趋势正在失去动力。对这些线的运动有更多的解释，如交叉；当MACD向上越过信号线上方时，表示看涨交叉。

在上图中，MACD由橙色线表示，信号线为紫色。MACD直方图（浅绿色条）是MACD线和信号线之间的差值。MACD直方图绘制在中心线上，表示MACD线和信号线之间的差异（用条形图表示）。当直方图为正（中心线以上）时，它发出看涨信号，如信号线以上的MACD线所示。

相对强度指数

相对强度指数（RSI）是一种流行的技术动量指标。它试图在0到100的范围内确定一个市场的超买和超卖水平，从而表明市场是已经触顶还是触底。根据这一指标，市场被认为在70点以上超买，在30点以下超卖。美国技术分析师威尔斯·怀尔德建议使用14天相对标准指数。随着时间的推移，9天RSI和25天RSI越来越流行。

除了超买和超卖信号外，RSI还可以用来寻找发散和失败波动。当资产创下新高，而RSI未能超越先前高点，预示着即将反转时，就会出现分歧。如果RSI低于之前的低点，则通过故障摆动来确认即将发生的反转。

为了得到更准确的结果，请注意趋势市场或范围市场，因为在趋势市场的情况下，相对标准偏差不是很好的指标。RSI是非常有用的，特别是当用来补充其他指标。

随机的

著名证券交易员乔治·莱恩（George Lane）根据随机指标得出的结论是，如果价格在当天一直呈现上升趋势，那么收盘价将趋于在近期价格区间的上端附近回落。

或者，如果价格一直在下滑，收盘价往往更接近价格区间的低端。该指标衡量资产的收盘价与其在指定时间段内的价格区间之间的关系。随机振子包含两条直线。第一行是%K，它将收盘价与最近的价格区间进行比较。第二行是%D（信号线），它是%K值的平滑形式，被认为是两者中更重要的。

此振荡器形成的主信号是当%K线穿过%D线时。当%K向上突破%D时，形成一个看涨信号。当%K向下穿过%D时，形成熊市信号。分歧也有助于识别反转。随机底部和顶部的形状也可以作为一个很好的指标。比如说，一个深而宽的底部表明空头是强大的，在这样一个点上的任何反弹都可能是脆弱和短暂的。

带有%K和%D的图表称为慢随机图。随机指标是一个很好的指标，可以与RSI最棒的俱乐部，其中之一。

布林带®

布林格乐队® 是由金融分析师约翰博林格在20世纪80年代开发的。它是衡量市场超买和超卖状况的一个很好的指标。布林线® 是一组三条线：中心线（趋势）、上线（阻力）和下线（支撑）。当所考虑的商品价格波动时，波动带往往会扩大，而当价格在区间内时，波动带则会收缩。

布林线® 有助于在区间市场中寻找转折点的交易者，当价格下跌时买入并触及下限，当价格上涨时卖出触及上限。然而，随着市场进入趋势，该指标开始发出错误信号，尤其是当价格偏离其交易范围时。布林线® 被认为适合于低频趋势跟踪。

底线

交易员可以使用许多技术指标，而选择正确的指标对于明智的决策至关重要。为了确保其适合于市场条件，趋势跟踪指标适合于趋势市场，而振荡指标则适合于各种市场条件。但要注意：技术指标应用不当，会产生误导和虚假信号，造成损失。因此，从随机带或布林带开始® 建议那些不熟悉技术分析的人使用。