夏普比率有助于投资者评估股票或任何其他资产的风险与回报之间的关系。1960年代由斯坦福大学的美国经济学家William Sharpe设计并在1994由他修订，这个比率已经成为投资和经济学中应用最广泛的指标之一。

关键要点

• 夏普比率有助于投资者衡量一项投资相对于无风险替代品的回报，同时对该风险进行调整。
• 投资者可以判断风险是否值得回报。
• 与无风险投资相比，比率越高，回报越高。

该比率衡量在调整风险后，投资绩效与无风险资产绩效的比较。美国国库券的现行利率通常用作等式中的无风险资产。

通过量化波动性和绩效，该公式允许逐步了解如何利用风险产生回报。

如果夏普比率为负，则表明在考虑到风险的情况下，该投资的表现不如无风险投资。

使用微软的Excel就可以很容易地得到令人生畏的夏普比率公式。

如何在excel中重新创建公式

以下是标准夏普比率公式：

要在Excel中重新创建公式，请创建一个时间段列并按升序（1、2、3、4等）**值。每个时段通常代表一个月或一年。

然后，在它旁边为returns创建第二列，并将这些值与其对应的时间段绘制在同一行中。

在第三列中，列出无风险回报值。标准值是美国**国库券的当前收益率。此列中的每一行都应使用相同的值。

第四列有超额回报的等式，即回报减去无风险回报值。使用公式中第二列和第三列中的单元格。

将此公式复制到所有时间段的每一行中。

接下来，在一个单独的单元格中计算超额返回值的平均值。

在另一个开放单元中，使用=STDEV函数来查找超额收益的标准偏差。

最后，用平均值除以标准差计算夏普比。

读取结果

比例越高越好。它表示较高的回报或中等程度的风险，或两者兼而有之。在任何情况下，这都表明投资者因承担更大的风险而获得了丰厚的回报。

负比率意味着当考虑到投资的风险时，该投资的表现低于无风险替代方案。

Sharpe比率也可以使用visualbasicforapplicati***（VBA）函数计算。但是，在尝试提供用于计算夏普比率的Excel参数之前，您应该了解如何使用VBA。