在投资中，金融弹性或贝塔风险是一个比率，它描述了股票或投资组合相对于整个市场的价格波动。正贝塔系数表示资产随市场波动，而负贝塔系数表示资产价格与市场的波动方向相反。贝塔比率是与投资特定资产相关的相对风险的指标。因为市场通常以标准和；标准普尔500指数（s&amp；P 500®）的贝塔值为1，任何贝塔风险大于1的资产都具有更大的价格波动性和风险。此类资产应产生比市场收益率更高的回报，以证明承担更大风险的合理性。。

例如，假设X公司的beta风险为2。这意味着X公司在总体增长或下降方面与市场保持两倍的同步。市场上4%的涨幅应与X公司股票6%的涨幅一致。如果以标准普尔500®为代表的市场预期回报率为7%，那么X公司的股票应至少获得14%，是市场回报率的两倍。如果X公司的股票不能产生14%的回报率，那么它就不是一项合理的投资，因为更高的风险应该被更高的回报所抵消。。

贝塔值为零的股票不会跟随市场趋势。贝塔值为零的资产包括美国国债和存款证（CDs）。尽管这些投资几乎没有赔钱的风险，但投资回报率也极低。这些投资选项适用于投资目标适中、风险舒适度极低的投资者。

贝塔风险使用复杂的数学公式计算，即回归分析。投资者可以利用每家公司的历史数据，使用特定的软件程序生成beta计算结果，也可以从各种在线服务（如路透社）获取价值。不幸的是，对于同一家公司，不同的服务可能会报告不同的beta比率。贝塔计算可能包含过去三年或五年的财务数据，以说明报告值的差异。然而，对使用相同服务的公司进行比较将提供有效的风险比较。。

在评估与某些投资相关的风险时，贝塔风险计算有几个缺点。它们取决于价格变化的方向和幅度。在缓慢上涨的市场中，快速上涨的股票价格将具有较高的贝塔系数，但随着股票价格上涨放缓，贝塔系数将接近市场的贝塔系数。贝塔风险基于可能与未来风险无关的历史数据。此外，一个行业的重大变化可能会引入一些风险因素，这些风险因素可能无法在贝塔风险计算中准确反映出来。出于这些原因，大多数投资者在短期投资决策中使用beta，但长期策略最好通过研究其他金融数据来确定。。