什么是用衍生品对冲的利弊？(the pros and cons of hedging with derivatives?)
衍生工具套期保值是指投资者使用期权或期货等衍生工具投资，以防止其投资组合中的其他投资造成损失。通过成功地将一项投资与另一项投资进行比较，投资者可以将风险降至最低。使用衍生工具进行套期保值的好处是，投资者不会因为衍生工具合同所依据的证券表现不佳而受到损害。不幸的是，这种做法也降低了投资者获得利润的可能性，并在组合中引入了衍生品的不可预测性。。
许多投资者使用衍生品作为股票投资的低成本替代品。衍生品是一种金融工具，允许人们在不必购买证券的情况下进行证券投机。衍生品合约的价格通常是标的证券市场价格的一小部分，它为投资者提供了更大的灵活性，以获得短期可观的利润。虽然一些投资者希望他们寻求利润，但其他投资者更喜欢用衍生品对冲，认为这是使用这些波动性工具的最佳方式。。
根据所讨论的衍生工具的类型，有几种不同的衍生工具套期保值方法。投资者可以使用被称为看跌期权的期权合同来平衡持有大量特定股票的风险。看跌期权赋予持有人在未来某个时候出售100股标的股票的权利。如果股价下跌，看跌期权合同就会变得更有价值，这意味着投资者可以溢价出售，以缓冲损失，直到股票反弹。。
投资者利用衍生工具进行套期保值的另一种方式是通过期货合约获利。期货合同规定在未来某一天以当前市场价格出售特定证券。同样，对某一证券进行大量投资的个人可以利用期货合约锁定该证券的售价。这也将防止潜在的价格下跌。
投资者必须理解的衍生品对冲确实存在一些缺陷。首先，套期保值的实践本质上是对初始投资的押注。这意味着，初始投资产生的任何利润都将因衍生工具遭受的损失而减少。此外，价格的变动可能非常迅速，对冲衍生工具遭受的损失可能超过基础证券的任何收益。
- 发表于 2022-02-07 16:13
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- 分类：商业金融
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