如何我计算零息债券收益率？(i calculate zero coupon bond yield?)
零息票债券收益率是通过使用现值方程并求解贴现率来计算的。由此产生的利率就是收益率。市场状况所揭示的贴现率和投资者对债券的预期回报率。零息票债券收益率帮助投资者决定是否投资债券。
债券是公司出售以筹集资金的票据——投资者用购买价格换取未来的支付流。一些债券会定期付款，或者说息票，但零息票债券在到期时只有一次付款。支付的金额称为债券的面值或面值。投资者根据债券的收益率或市价回报率来决定是否投资债券。本质上，债券是投资者向公司提供的贷款，收益率是投资者获得的回报利率。。
有不同的概念共享收益率的名称。例如，当前收益率是息票支付除以债券的市场价格。由于零息票债券不支付息票，因此它们没有当前收益率。一般来说，当投资者谈论债券的收益率时，他们指的是其到期收益率——这是一个衡量投资者将获得的回报的指标，如果他将债券的每一笔付款进行再投资。对于大多数债券来说，这一措施有些不切实际，因为投资者并不总是以最佳利率对息票进行再投资；然而，零息债券收益率更准确，因为没有再投资的假设。。
一般来说，你可以用变量y代替贴现率，写出债券的现值公式来计算到期收益率。然后，插入收益率的值，看看现值是否与实际市场价格相符。如果收益率不存在，则调整收益率值。这个过程叫做猜测和检查。即使是计算到期收益率的计算器也使用这种方法；他们只是重复它。
零息债券收益率更容易计算，因为现值方程中的成分较少。它由价格=（面值）/（1+y）n给出，其中n是债券到期前的期数。这意味着你可以直接求解方程，而不是使用猜测和检查。因此，收益率由y=（面值/价格）1/n-1给出。
- 发表于 2022-02-07 20:24
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- 分类：商业金融
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