資產負債表是報告公司在特定時間點的資產、負債和股東權益的財務報表,為計算回報率和評估資本結構提供了依據。它是一個財務報表,提供了一個公司擁有和欠什麼,以及股東投資額的快照。
在進行基本分析或計算財務比率時,資產負債表與損益表和現金流量表等其他重要財務報表一起使用。
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資產負債表遵循以下會計等式,其中一方的資產與另一方的負債加上股東權益平衡:
資產=負債+股東權益\text{資產}=\text{負債}+\text{股東權益}資產=負債+股東權益
這個公式很直觀:一家公司必須透過借款(承擔債務)或從投資者那裡獲得資金(發行股東權益)來支付其擁有的所有東西(資產)。
例如,如果一家公司從銀行獲得一筆5年期4000美元的貸款,其資產(特別是現金賬戶)將增加4000美元,其負債(特別是長期債務賬戶)也將增加4000美元,從而平衡了等式的兩個方面。如果公司從投資者手中拿走8000美元,其資產和股東權益也會相應增加。公司產生的超過支出的所有收入將進入股東權益賬戶。這些收入將在資產方面保持平衡,表現為現金、投資、存貨或其他資產。
資產、負債和股東權益都由幾個較小的賬戶組成,這些賬戶分解了公司的財務細節。這些賬戶因行業而異,相同的術語可能會有不同的含義,這取決於業務的性質。不過,總體而言,投資者可能會遇到一些共同的因素。
資產負債表是反映公司財務狀況的快照。就其本身而言,它無法讓人感覺到在一個較長時期內正在上演的趨勢。因此,應將資產負債表與以前期間的資產負債表進行比較。由於不同行業的融資方式不同,因此也應與同行業的其他企業進行比較。
從資產負債表中可以得出許多比率,幫助投資者瞭解一家公司的健康狀況。這些指標包括債務股本比率和酸性測試比率,以及其他許多指標。損益表和現金流量表也為評估一家公司的財務狀況提供了有價值的背景資料,正如盈利報告中可能涉及資產負債表的任何附註或附錄一樣。
在資產細分市場中,賬戶按其流動性的順序從上到下列出,也就是說,它們轉換為現金的難易程度。分為流動資產,流動資產在一年內可轉換為現金;以及非流動或長期資產,但不能。
以下是流動資產賬戶的一般順序:
長期資產包括:
負債是一家公司欠外部各方的錢,從它必須支付給供應商的賬單到它發行給債權人的債券利息,再到租金、水電費和工資。流動負債是指在一年內到期並按到期日順序列示的負債。長期負債一年後隨時到期。
流動負債賬戶可能包括:
長期負債包括:
有些負債被認為是資產負債表外的,這意味著它們不會出現在資產負債表上。
股東權益是指歸屬於企業所有者(即其股東)的資金。它也被稱為“凈資產”,因為它相當於一個公司的總資產減去它的負債,即它欠非股東的債務。
留存收益是指公司將業務再投資或用於償還債務的凈收益;其餘部分以股息形式分配給股東。
庫存股是公司回購的股票。它可以在晚些時候**以籌集現金,也可以保留以**惡意收購。
一些公司發行優先股,優先股將與普通股分開在股東權益下上市。優先股被賦予一個任意的票麵價值——在某些情況下,就像普通股一樣——與股票的市場價值無關(通常,票麵價值只有0.01美元)。“普通股”和“優先股”賬戶的計算方法是票麵價值乘以發行的股票數量。
額外實收資本或資本盈餘是指股東投資於“普通股”或“優先股”賬戶的金額,這些賬戶基於面值而非市場價格。股東權益與公司的市值沒有直接關係:後者以股票的現行價格為基礎,而實收資本是以任何價格購買的權益的總和。
資產負債表對投資者和分析師來說是一個非常寶貴的資訊;然而,它確實有一些缺點。因為它只是一個時間快照,所以它只能使用這個時間點和過去的另一個時間點之間的差異。由於財務比率是靜態的,許多財務比率都利用了資產負債表和更為動態的損益表和現金流量表中的資料,以便更全面地描述公司的業務狀況。
不同的會計制度和處理折舊和存貨的方法也會改變資產負債表上的資料。正因為如此,管理者們才有能力在數字上進行博弈,讓自己看起來更有利。註意資產負債表的腳註,以便確定在其會計中使用的系統,並註意危險訊號。
資產負債表對投資者和分析師來說都是一份重要的檔案。
有關資產負債表的相關知識,請更多地瞭解如何閱讀資產負債表,資產負債表是否總是平衡的,以及如何評估公司的資產負債表。
資產負債表是高管、投資者、分析師和監管機構瞭解企業當前財務狀況的重要工具。它通常與其他兩種型別的財務報表一起使用:損益表和現金流量表。資產負債表允許使用者對公司的資產和負債有一個一目瞭然的瞭解。資產負債表可以幫助使用者回答一些問題,比如公司的凈資產是否為正,是否有足夠的現金和短期資產來支付債務,以及公司相對於同行是否負債過高。
資產負債表包括有關公司資產和負債的資訊。根據公司的不同,這可能包括短期資產,如現金和應收賬款;或長期資產,如物業、廠房和裝置(PP&E)。同樣,其負債可能包括短期負債,如應付賬款和應付工資,或長期負債,如銀行貸款和其他債務。
根據公司的不同,編製資產負債表的責任可能不同。對於小型私營企業,資產負債表可能由所有者或公司簿記員編製。對於中等規模的私人公司,它們可能由內部準備,然後由外部會計師檢查。另一方面,上市公司必須獲得公共會計師的外部審計,還必須確保其賬簿保持在更高的標準。上市公司的資產負債表和其他財務報表必須按照公認會計原則(GAAP)編製,並且必須定期向美國證券交易委員會(SEC)備案。
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