如果你正在尋找一種長期回報的投資策略，很難打敗超級投資者沃倫•巴菲特（warrenbuffett）的策略。巴菲特的公司伯克希爾哈撒韋公司（Berkshire Hathaway，BRK.A）有著擊敗標準普爾500指數的歷史記錄；一些研究表明，在伯克希爾的投資被公開披露後的下個月初，模仿伯克希爾投資的假設性投資組合也比標準普爾500指數獲得了回報；500指數。

想要一些行動？本文將向您展示如何使用美國證券交易委員會（sec）提交的13F表格來建立一隻像巴菲特這樣的基金。

什麼是燕尾式投資(coattail investing)？

大多數人喜歡被動投資的想法，或者“買入並持有”的策略。在當今複雜的金融市場中，誰願意積極管理投資組合？但是，除非你是一個金融天才或者願意花大把的錢給一個金融天才，否則你的選擇權會被減少到共同基金，etf或者指數基金，對吧？錯了。

雖然共同基金、ETF和指數基金可以帶來不錯的收益，但它們的成本和費用都很高。此外，如果你希望擊敗市場，不要指望它。像蜘蛛交易所交易基金（spider exchange traded fund，spdretf）這樣的投資永遠無法擊敗標準普爾500指數；因為他們跟蹤它。那麼，你怎麼能把你的投資組合自動駕駛沒有費用或效能限制？為什麼不搭成功投資者的順風車呢？

Coattail Investment是投資者用來描述模仿像沃倫•巴菲特、喬治•索羅斯、約翰•保爾森或卡爾•伊坎這樣的名人超級投資者交易的策略。在所有的超級投資者中，大多數附和的投資者可能會追隨沃倫•巴菲特（warrenbuffett），這是有充分理由的——他的選擇讓伯克希爾•哈撒韋（Berkshire Hathaway）成長為終極藍籌股公司。

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沃倫·巴菲特：投資基金會第2部分

如何閱讀13f表來瞭解巴菲特的舉動

你不可能在不知道巴菲特的劇本是什麼的情況下就開始模仿。但信不信由你，多虧了證交會，所有人都能拿到這些股票。1934年的《證券交易法》規定，所有經手金額超過1億美元的機構投資經理，每個季度都必須申報所持股份。這意味著，如果你知道去哪裡找，你就可以免費獲得世界上管理最好的投資組合。

找到13F最簡單的方法之一是前往SEC的電子資料收集、分析和檢索（EDGAR）網站，並以該公司的名義進行搜尋。

下麵是一個例子，說明一些持有13F的股票可能是什麼樣子的：

註意：在選擇你的衣帽挑選時要小心。當你接觸到巴菲特的投資知識時，投資形勢可能已經發生了變化，你可能已經失去了早期進行價值投資的機會。一旦你列出了巴菲特的選擇，你仍然需要對這些股票進行盡職調查，看看它們是否符合你的風險預測。

那麼，你怎麼知道在一個特定的時期裡買賣了哪些股票呢？那需要一點偵探工作。機構投資經理每季度只需披露一次持股情況，因此，透過尋找上一季度13F與當前13F之間的差異，你可以找出哪些是新的，哪些是被拋售的。

四個技巧為您的衣帽組合

1.合理分配股份

由於你無法購買巴菲特數十億美元投資組合投資的相同數量的股票，確保你與伯克希爾公司分配相同的一種方法是，計算出每個持股佔比，並將其應用到自己的經紀賬戶(所有這些資訊都可以在13F中找到。）

2.更新你的投資組合

在你建立了巴菲特的共同投資組合之後，你不想犯的一個錯誤就是忘記更新它。雖然沃倫·巴菲特以其買入和持有的理念而聞名，但不要認為他從未解除安裝過業績不佳的股票。如果你不偶爾看伯克希爾的13F，你可能會錯過一個偉大的出口點。

3.從專業人士那裡拿一頁

不要害怕從巴菲特的選擇中拿出你的整個投資組合。雖然把所有的雞蛋放在一個籃子裡通常是不可取的，伯克希爾的投資組合是由大盤股，長期持有。換句話說，你將要投資的股票可能比你投資組閤中已經存在的股票波動性要小，而且已經進行了適當的配置。

4.小心收費

由於伯克希爾哈撒韋擁有如此多的資金，它可能會每月對其持有的任何特定股票的股票數量進行小幅度的調整。由於你的投資組合沒有巴菲特的基金那麼大，經紀費（比如佣金）很可能會妨礙你像伯克希爾一樣分配資金。

一般來說，如果基金賣出或買入超過投資組合價值10%至15%的股票，你可能也想進行交易。不過，請記住，你的投資組合價值越小，你要想盈利，這些變化就必須越大。三思而後行。

底線

沃倫巴菲特向我們展示了，隨著時間的推移，他是一個很難擊敗的投資者。你知道他們是怎麼說的：如果你不能打敗他們，就加入他們。如果你決定建立自己的伯克希爾基金適合你，那麼找到並評估奧馬哈精選的預言家從來都不是一件容易的事。