如果你正在寻找一种长期回报的投资策略，很难打败超级投资者沃伦•巴菲特（warrenbuffett）的策略。巴菲特的公司伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway，BRK.A）有着击败标准普尔500指数的历史记录；一些研究表明，在伯克希尔的投资被公开披露后的下个月初，模仿伯克希尔投资的假设性投资组合也比标准普尔500指数获得了回报；500指数。

想要一些行动？本文将向您展示如何使用美国证券交易委员会（sec）提交的13F表格来建立一只像巴菲特这样的基金。

什么是燕尾式投资(coattail investing)？

大多数人喜欢被动投资的想法，或者“买入并持有”的策略。在当今复杂的金融市场中，谁愿意积极管理投资组合？但是，除非你是一个金融天才或者愿意花大把的钱给一个金融天才，否则你的选择权会被减少到共同基金，etf或者指数基金，对吧？错了。

虽然共同基金、ETF和指数基金可以带来不错的收益，但它们的成本和费用都很高。此外，如果你希望击败市场，不要指望它。像蜘蛛交易所交易基金（spider exchange traded fund，spdretf）这样的投资永远无法击败标准普尔500指数；因为他们跟踪它。那么，你怎么能把你的投资组合自动驾驶没有费用或性能限制？为什么不搭成功投资者的顺风车呢？

Coattail Investment是投资者用来描述模仿像沃伦•巴菲特、乔治•索罗斯、约翰•保尔森或卡尔•伊坎这样的名人超级投资者交易的策略。在所有的超级投资者中，大多数附和的投资者可能会追随沃伦•巴菲特（warrenbuffett），这是有充分理由的——他的选择让伯克希尔•哈撒韦（Berkshire Hathaway）成长为终极蓝筹股公司。

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沃伦·巴菲特：投资基金会第2部分

如何阅读13f表来了解巴菲特的举动

你不可能在不知道巴菲特的剧本是什么的情况下就开始模仿。但信不信由你，多亏了证交会，所有人都能拿到这些股票。1934年的《证券交易法》规定，所有经手金额超过1亿美元的机构投资经理，每个季度都必须申报所持股份。这意味着，如果你知道去哪里找，你就可以免费获得世界上管理最好的投资组合。

找到13F最简单的方法之一是前往SEC的电子数据收集、分析和检索（EDGAR）网站，并以该公司的名义进行搜索。

下面是一个例子，说明一些持有13F的股票可能是什么样子的：

注意：在选择你的衣帽挑选时要小心。当你接触到巴菲特的投资知识时，投资形势可能已经发生了变化，你可能已经失去了早期进行价值投资的机会。一旦你列出了巴菲特的选择，你仍然需要对这些股票进行尽职调查，看看它们是否符合你的风险预测。

那么，你怎么知道在一个特定的时期里买卖了哪些股票呢？那需要一点侦探工作。机构投资经理每季度只需披露一次持股情况，因此，通过寻找上一季度13F与当前13F之间的差异，你可以找出哪些是新的，哪些是被抛售的。

四个技巧为您的衣帽组合

1.合理分配股份

由于你无法购买巴菲特数十亿美元投资组合投资的相同数量的股票，确保你与伯克希尔公司分配相同的一种方法是，计算出每个持股占比，并将其应用到自己的经纪账户(所有这些信息都可以在13F中找到。）

2.更新你的投资组合

在你创建了巴菲特的共同投资组合之后，你不想犯的一个错误就是忘记更新它。虽然沃伦·巴菲特以其买入和持有的理念而闻名，但不要认为他从未卸载过业绩不佳的股票。如果你不偶尔看伯克希尔的13F，你可能会错过一个伟大的出口点。

3.从专业人士那里拿一页

不要害怕从巴菲特的选择中拿出你的整个投资组合。虽然把所有的鸡蛋放在一个篮子里通常是不可取的，伯克希尔的投资组合是由大盘股，长期持有。换句话说，你将要投资的股票可能比你投资组合中已经存在的股票波动性要小，而且已经进行了适当的配置。

4.小心收费

由于伯克希尔哈撒韦拥有如此多的资金，它可能会每月对其持有的任何特定股票的股票数量进行小幅度的调整。由于你的投资组合没有巴菲特的基金那么大，经纪费（比如佣金）很可能会妨碍你像伯克希尔一样分配资金。

一般来说，如果基金卖出或买入超过投资组合价值10%至15%的股票，你可能也想进行交易。不过，请记住，你的投资组合价值越小，你要想盈利，这些变化就必须越大。三思而后行。

底线

沃伦巴菲特向我们展示了，随着时间的推移，他是一个很难击败的投资者。你知道他们是怎么说的：如果你不能打败他们，就加入他们。如果你决定建立自己的伯克希尔基金适合你，那么找到并评估奥马哈精选的预言家从来都不是一件容易的事。