卡特彼勒在20國集團會議前的庫存
如果中國和美國不能在本週末的20國集團（g20）會議上重啟貿易談判，陶氏零部件卡特彼勒（Caterpillar，Inc.）將損失慘重。卡特彼勒股票的表現與亞洲經濟增長和收縮密切相關，這解釋了自特朗普總統於2018年1月打響貿易戰第一槍以來，價格走勢嚴重受挫的原因。卡特彼勒股票自10月低點以來的表現也遜於廣泛基準，停留在61點交易區間的下半部分。
世界範圍內的貿易緊張局勢也傷害了美國農民，同時限制了建築開支，影響了這家總部位於伊利諾伊州的裝置巨頭的兩大利潤中心。全面衰退可能給反彈棺材釘上最後一顆釘子，擠壓國際和國內銷量，同時使該股陷入自2016年觸底六年低點以來的首次長期下跌趨勢。
考慮到高風險和二元情況，談判失敗後的賣空交易可能會帶來適當的利潤。然而，週一的巨大缺口可能會影響風險/回報情景，使得難以建立一個低風險頭寸，有能力承受不可避免的短期擠壓。對多頭來說不幸的是，如果交易達成，就沒有平等的上漲機會，因為拋售壓力已造成重大損失，限制了該公司7月24日釋出的盈利報告的上漲潛力。
cat長期圖表（1993-2019）
該股於1993年以9.50美元的分拆調整價突破1981年的阻力位，併在1997年以30美元的低點進入強勁的趨勢上漲。1998年和1999年的突破嘗試失敗，在2000年第四季度出現了四年來的最低點，在十幾歲左右。隨後的複蘇浪潮未能在2001年和2002年清除阻力，而2003年的突破開啟了在十年中期牛市中獲得可觀收益的大門。
2006年，買入壓力在90美元時有所緩解，而2007年和2008年的破發嘗試均以失敗告終，隨後出現了三高破發和下跌趨勢，併在2009年3月加速。該股在20美元低點觸底反彈至六年低點，併在新的十年中走高，破發是為了同情亞洲大規模的建築專案。2011年5月的反彈收於116.55美元，而2012年的突破嘗試失敗，在116.95美元的峰值稍高。
2014年的反彈達到該水平的5個點以內，並掉頭向下，在全球大宗商品崩潰期間像石頭一樣下跌。2016年1月，50美元中期的支援率跌至六年低點，讓位於總統大選後的V型複蘇和健康突破。這一上漲趨勢可能在2018年1月結束，此前該股曾創下173.24美元的歷史高點，併進入目前已持續17個月的複雜回撥。
月度隨機振蕩在2018年7月進入長期買入週期，近一年後仍未達到超買水平。更重要的是，該股目前的交易價格比去年買入訊號生效時低了約10個點，這表明卡特彼勒未能利用週期性順風，如果沒有交易協議，這種順風可能在週一蒸發。
cat短期圖表（2016-2019）
總成交量（OBV）累積分佈指標在2011年創下歷史新高，2018年該股創下歷史新高，創下較低高點。這不是一個看跌訊號，因為該公司近年來回購了數千股股票，影響了相對成交量。即便如此，該股在經歷了去年的峰值之後，進入了一個密集的發行階段，目前OBV已跌至18個月來的低點附近。
進入10月份的下跌為2017年的突破提供了支撐，而12月的更高低點可能看起來是建設性的，但多年期區間下半部分的區間行動增加了突破失敗的風險，使該股回落至2011年的水平，並確認了自2015年以來的首個熊市。鑒於這種脆弱性，跌破5月31日低點118.74美元的跌幅，可能會在預期崩潰的情況下發出積極的拋售訊號。
底線
到目前為止，卡特彼勒股票在2019年表現不佳，接近2018年修正低點的位置非常危險，如果貿易戰在夏季升級，卡特彼勒股票可能會崩潰。
披露：截至發稿時，作者未持有上述證券的任何頭寸。
- 發表於 2021-06-19 07:32
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