多年來，比特幣（Bitcoin）一直是新聞的焦點。但由於它是完全數字化的，不一定對應於任何現有的法定貨幣，這對新來者來說並不容易理解。讓我們來分析一下比特幣到底是什麼，它是如何運作的，以及它在全球經濟中可能的未來。

編者按：我們要明確指出，我們不建議你投資比特幣。它的價值波動很大，很可能會賠錢。

比特幣的工作原理

用外行的話說：比特幣是一種數字貨幣。這是一個可能比你意識到的更復雜的概念：它不僅僅是儲存在數字賬戶中的貨幣的賦值，比如你的銀行賬戶或信用額度。比特幣沒有相應的物理元素，比如硬幣或紙幣（儘管上面有一個實際硬幣的流行影象來說明它）。單個比特幣的價值和驗證由全球對等網路提供。

比特幣是被當作貨幣對待的超安全資料塊。將這些資料從一個人或一個地方移動到另一個人或另一個地方，並驗證交易，即花錢，需要計算能力。被稱為“礦工”的使用者允許他們的計算機被系統用來安全地驗證單個交易。這些使用者的貢獻將獲得新的比特幣獎勵。然後，這些使用者可以將新的比特幣用於購買商品和服務，這個過程會重複。

高階解釋：把它想象成BitTorrent，這是一種對等網路，在21世紀初，你肯定沒有用它下載成千上萬首歌曲。除了不把檔案從一個地方移到另一個地方之外，比特幣網路生成並驗證以專有貨幣形式表示的資訊塊。

比特幣及其許多衍生產品被稱為加密貨幣。該系統使用密碼技術稱為區塊鏈的非常先進的密碼技術來生成新的“硬幣”，並驗證從一個使用者轉移到另一個使用者的硬幣。加密序列有幾個用途：使交易幾乎不可能偽造，使硬幣的“銀行”或“錢包”作為資料容易轉移，以及驗證比特幣價值從一個人轉移到另一個人。

在比特幣被消費之前，它必須由系統產生，或者說“被開採”。雖然傳統貨幣需要由**鑄造或印刷，但比特幣的開採方面是為了使系統能夠自我維持：人們透過從計算機向分散式網路提供處理能力來“開採”比特幣，它生成包含所有事務的分散式全域性記錄的新資料塊。這些塊的編碼和解碼過程需要巨大的處理能力，並且成功生成新塊的使用者（或者更準確地說，其系統生成隨機數的使用者，該系統接受該隨機數作為新塊）將獲得若干比特幣或一部分交易費。

透過這種方式，將比特幣從一個使用者移動到另一個使用者的過程就產生了對更多處理能力的需求，這些處理能力將捐贈給對等網路，從而生成新的比特幣，然後這些比特幣就可以被使用了。它是一個自我擴充套件、自我複製的系統，可以產生財富……或者至少，生成與財富相對應的價值加密表示。

比特幣是如何使用的？

用外行的話說：想象你在超市用借記卡買可樂。交易有三個要素：你的卡，對應你的銀行賬戶和你的錢，核實交易和轉賬的銀行本身，接受銀行匯款並完成銷售的商店。從廣義上講，比特幣交易具有相同的三個組成部分。

每個比特幣使用者都將代表其硬幣數量的資料儲存在一個名為“錢包”的程式中，該程式由一個自定義密碼和與比特幣系統的連線組成。使用者向另一個使用者傳送一個交易請求，購買或**，並且兩個使用者都同意。對等比特幣系統透過全球網路驗證交易，將價值從一個使用者轉移到下一個使用者，並在多個級別**加密檢查和驗證。沒有集中的銀行或信貸系統：點對點網路在比特幣礦工的幫助下完成加密交易。

高階解釋：事情的技術方面要複雜一些。每個新的比特幣交易都會被記錄並驗證到區塊鏈中的一個新資料塊上。（交換中的雙方用隨機數表示，這使得每個事務基本上是匿名的，即使它們正在被驗證。）鏈中的每個塊都包括將其連結到上一個塊並對其進行驗證的密碼。

相關報道：什麼是社會工程，如何避免？

在傳統意義上，比特幣交易是非常安全的。由於過程中的每一步都採用了複雜的加密技術，這可能需要相當長的時間進行驗證（見下文），因此從一個人或組織到另一個人或組織的交易或多或少都是不可能偽造的。然而，透過發現某人的數字錢包以及他們用來訪問錢包的密碼，就有可能“竊取”比特幣。如果這些資訊被發現，透過駭客或社會工程，一個數字比特幣的藏匿可以沒有任何辦法追蹤竊賊藥房。由於比特幣的監管或擔保方式與你的銀行賬戶或信用賬戶不一樣，這些錢就不見了。

如何將比特幣變成“真正”的貨幣，反之亦然？

首先，從純粹的經濟意義上講，比特幣是真正的貨幣。它有價值，可以用來交換商品和服務。你不太可能完全用比特幣支付賬單或購買雜貨（儘管這些服務確實存在，而且還在增長），但你可以用比特幣錢包購買數量驚人的線上商品。目前，接受比特幣的最大公司包括線上電腦硬體零售商紐蛋（Newegg）、數字影片遊戲銷售商Steam、社交網路Reddit，甚至更多的普通零售商，如Overstock.com網站或者地鐵餐廳。以下是目前直接或透過禮品卡接受比特幣支付的公司名單。

但是，儘管比特幣很有趣，而且發展很快，但它現在根本無法取代傳統的**發行的貨幣：你的房東可能不會接受比特幣支付而不是租金支票。即使你碰巧有幾十個比特幣可供使用，而且你想把從比特幣上賺來的利潤花在新車上，汽車經銷商也可能沒有基礎設施來接受它們作為付款（儘管私人賣家可能會接受！）。所以，如果你有比特幣，你想用你國家的貨幣兌換現金，或者你有貨幣，你想把它兌換成比特幣進行買賣或投資，你就需要一個兌換服務。

從廣義上講，將比特幣轉換成美元、英鎊、日元或歐元等更為標準的貨幣非常類似於在旅行時將這些貨幣中的任何一種轉換成另一種。你從一種貨幣開始，陳述你想要的金額，給出第一種貨幣的價值加上一筆交易費用，然後以轉換後的貨幣作為回報。但是，由於比特幣沒有現金成分，而且不能被傳統的信用或借記交易所接受，所以你需要找到一個專門的市場交易所。

Coinbase是美國最受歡迎的市場和交易所。（注：這不是背書。）它提供比特幣和其他類似加密貨幣的買賣服務，將美元和其他標準法定貨幣兌換為比特幣，並將比特幣兌換為美元和31種其他國家法定貨幣。該公司不收取加密貨幣之間的兌換費用，但將比特幣兌換成存入美國銀行賬戶的美元將需要使用者支付1.49%的轉賬費用。因此，將價值1萬美元的比特幣從您自己的錢包轉移到您的銀行賬戶，實際價值需要1.74比特幣，再加上14.9美元或0.00259比特幣的轉賬費用。對於大多數經過驗證的市場和交易所來說，這是一種相當標準的交易。

把比特幣變成傳統貨幣還有其他選擇。Coinbase和其他市場可以將比特幣兌換成美元和其他貨幣，直接存入一次性借記卡或禮品卡，甚至可以存入更靈活的系統，如PayPal，通常要收取更高的費用。你可以直接用比特幣和別人交換現金，儘管這比透過一個已經建立的系統要危險得多。（同樣，對於想要直接用比特幣換取現金、商品和服務的個人，也要謹慎。系統的不可追蹤性使其容易受到欺詐的影響（見下文）

比特幣開採收益遞減

幾年前，當比特幣系統還是一個新系統的時候，個人使用者快速地“挖掘”出新的比特幣。比特幣挖掘軟體使用本地處理器，甚至像計算機圖形卡這樣的額外處理器，來計算區塊鏈中下一個區塊的雜湊值。雖然使用和“挖掘”比特幣的人數不多，但每個進行挖掘的使用者都會以更高的速度隨機確認下一個區塊，從而快速為自己的賬戶生成新的比特幣。

但這一代人的繁榮無法持續。比特幣系統的設計目的是使每個新的區塊比上一個區塊更難找到，從而減少生成和分發的隨機比特幣數量。這意味著隨著時間的推移，每一個為他們採礦的人都必須越來越努力地工作（從比喻的意義上說，是電腦在更努力地工作，消耗更多的電，因此，花費更多的常規資金）。隨著單個比特幣數量的增長，成功完成雜湊的比特幣獎勵數量也會減少。事實上，“整體”比特幣不再是由一個使用者一次生成的，它們會得到一小部分比特幣的獎勵（這些比特幣仍然很有價值）。

最初，使用者建立了定製的“挖掘裝置”，使用相對便宜的現成CPU和GPU叢集來增加他們產生比特幣的機會。現在，這個系統如此流行，如此分散，以至於個人使用者再也不能簡單地購買一個快速的GPU，指望賺回足夠的比特幣，用傳統的貨幣來支付它的價值。定製設計的“礦工”現在正是為了這個目的而**的，軟體和硬體的唯一目的是為對等系統提供最大的計算能力，從而創造更好的完成塊的機率。更多的處理能力，更多的硬體，更多的機會得到這筆錢…但與此同時，你花在硬體和電力上的實際資源越來越多。

因此，那些希望透過比特幣賺取傳統財富的人，最好是用比特幣進行交易或**商品和服務，而不是試圖建立一個採礦系統並不斷地執行它。

目前，存在著1200萬到1300萬比特幣。它們會變得越來越難挖掘，因為越來越多的產生。這個系統有一個上限：2100萬比特幣產生後，就不能再開採了。根據目前的趨勢，最後一枚完整的比特幣將在2040年代的某個時候被開採出來，分數硬幣獎勵的最後一部分將持續大約100年。一旦達到上限，比特幣的價值將幾乎完全隨供求關係波動，不過“礦工”仍可以透過將處理能力借給交易系統並收取交易費用來賺取比特幣。

比特幣的價值波動超過標準貨幣

如果你正在閱讀本指南，可能是因為你聽說比特幣很有價值。是的。但這種價值變化很快，比穩定經濟體的任何貨幣甚至大多數股票和債券的變化都要快得多。比特幣價值的變化也可能是巨大的：作為其總價值的函式，比特幣的波動速度是美元的十倍以上。

2010年，每枚比特幣的美元價值不到25美分。2017年11月下旬，每枚比特幣的價值超過11000美元（之後幾乎立即大幅下跌至9000美元）。顯然，這是一個巨大的增長率，對任何一個早期加入比特幣礦商的人來說都是一個巨大的機會，如果他們持有比特幣的時間足夠長的話，現在可能會成為百萬富翁。但這兩點資料並不能說明全部情況：比特幣經歷了各種下跌和“崩潰”，最初是在2013年末和2014年初的動盪時期。每次加密貨幣的價值都會回升，但無法保證當前的攀升會持續下去，也無法保證整個加密貨幣市場不會崩潰。

這使得比特幣成為一種值得懷疑的投資方式。儘管許多人確實透過比特幣的開採和交易獲得了鉅額的傳統財富，但這種財富與市場本身一樣波動，除非它被轉移到更穩定的貨幣或投資上。比特幣市場的起伏似乎比主要股市和交易所的波動來得更快、更頻繁。比特幣目前的高價格可能只是更大繁榮之前的一個開始，也可能是一個暫時的“泡沫”，即將到來的崩潰之後是一個復甦……或者整個比特幣市場可能在明天內爆，留給數百萬人的只有毫無價值的加密序列。沒辦法知道。

比特幣的優勢

然而，這並不意味著比特幣在未來不會有自己的地位。讓我們來談談比特幣相對於傳統貨幣的一些優點和缺點。

匿名和隱私

個人使用者之間購買比特幣完全是私人的：兩個人只需交換雜湊值，不需要姓名、電子郵件地址或任何其他資訊，就可以在錢包之間交換比特幣或部分硬幣。由於點對點網路對每一筆交易都使用一個新的雜湊，所以將併發購買連結到單個使用者幾乎是不可能的。點對點加密網路的本質使得它從外部也很安全：沒有人能在沒有先進入你錢包的情況下看到你的個人購物或收據。

無需支付交易費用（目前）

傳統的非現金購買包括交易費用：使用Visa信用卡支付，Visa將向商戶收取幾美分以驗證交易。當然，這項收費的成本會以商品和服務價格上漲的形式轉嫁給你。

目前，比特幣沒有強制性的交易費用。個人使用者和商家可以將他們的購買提交到點對點網路，只需等待下一個區塊的驗證。但是，這個過程可能需要時間（而且使用的網路越多，需要的時間就越多）。因此，為了加快交易速度，許多商家和使用者增加了交易費用，以提高區塊內交易的優先順序，獎勵點對點網路上更快完成驗證過程的使用者。

隨著全球比特幣供應量達到2100萬枚的上限，交易費用將成為礦商賺取比特幣的主要手段。在這一點上，大概大多數交易將包括一個小的費用只是作為一個功能完成購買迅速。

沒有中央管理機構或稅收

因為比特幣沒有被任何國家承認為官方貨幣，所以買**特幣本身以及用比特幣購買商品和服務都不受監管。因此，你用比特幣購買的任何東西都不需要繳納標準銷售稅，也不需要繳納通常適用於該商品或服務的任何其他稅。如果你足夠富有，有足夠的興趣做大量的比特幣業務，這將是巨大的經濟利好。

比特幣不受大多數貨幣法的約束，實際上是一種易貨制度。想象一下，你目前供應的比特幣就像一堆巨大的土豆：如果你用一萬個土豆換一臺新電視，**就不會以八百個土豆的形式要求徵收營業稅。它根本不具備處理任何非本幣交易的能力。

不過，您應該知道，您從比特幣交易中獲得的任何常規收益都將按常規方式處理。因此，如果你透過比特幣市場將價值1萬美元的比特幣轉入你的銀行賬戶，你就需要將其列為你的稅收收入。比特幣交易也不會取消其他稅收標準要求：即使你透過比特幣從私人賣家那裡購買新車，你仍然需要向**登記，並根據其市場價值納稅。

比特幣的弱點

既然比特幣如此偉大，為什麼不是每個人都在使用它呢？很明顯，它也有一些缺點，尤其是在當前。

可能的**干預

每當出現新情況並挑戰現狀時，**都會參與進來，確保事情保持原樣。事實上，美國**和其他國家**出於各種原因正在研究比特幣。就在最近幾天，美國**開始查封這家最大比特幣交易所的一些賬戶。未來很可能會有更多。

沒有貨幣主權

或許比特幣最大的弱點在於它不是一種“公認的”主權貨幣，也就是說，它沒有得到任何管理機構的完全信任的支援。儘管這可以被視為一種優勢，但比特幣是一種法定貨幣，只有在其他比特幣使用者的感知價值上才被接受，這一事實使得比特幣極易受到不穩定因素的影響。簡單地說，如果有一天大量接受比特幣作為支付方式的商家停止這樣做，那麼比特幣的價值將大幅下降。

比特幣目前的高價值既是比特幣本身相對稀缺的原因，也是比特幣作為一種投資和創造財富的手段受到歡迎的原因。如果人們對比特幣市場的信心突然大幅下降，例如，如果一個主要**宣佈比特幣使用非法，或者一家最大的比特幣交易所遭到駭客攻擊，失去了所有的儲存價值，那麼比特幣的價值將崩潰，投資者將損失鉅額資金。

美國財政部不承認比特幣是一種傳統貨幣，但承認它的商品地位，如股票和債券。同樣，美國國稅局（usinternal Revenue Service）也會將比特幣視為財產，並在其申報時對其徵稅。沒有其他國家宣佈比特幣是公認的貨幣，但各地對比特幣和其他加密貨幣的使用情況各不相同。一些國家正在將比特幣作為一個不斷增長的大宗商品市場進行調查，一些國家的立場與美國宣佈比特幣為資產的立場相同，還有一些國家明確禁止比特幣用於商品或服務的轉讓（儘管執行這些禁令的手段是有限的）。

缺乏保護

比特幣網路在意外丟失或被盜時沒有內建的保護機制。例如，如果您丟失了儲存比特幣錢包檔案的硬碟驅動器（想想沒有備份的損壞或驅動器故障），那麼錢包中的比特幣將永遠丟失給整個經濟體。有趣的是，這一方面進一步加劇了比特幣的有限供應。

此外，如果您的錢包檔案被盜或洩露，並且其中包含的比特幣被小偷先於合法所有者使用，則網路內建的雙重支出保護機制意味著合法所有者沒有追索權。例如，如果你的信用卡被盜，你可以打電話給銀行取消信用卡，而比特幣則沒有這種許可權。比特幣網路只知道洩露錢包檔案中的比特幣是有效的，並相應地進行處理。事實上，已經有專門用來竊取比特幣的惡意軟體。

比特幣市場容易受到攻擊或欺詐。像GBH和Cryptsy這樣的大型交易所已經關閉，所有託管的比特幣可能都被運營商偷走了。總部位於日本的Mt.Gox曾是全球一半以上比特幣交易的經辦商，但在幾十萬比特幣被盜後，它被關閉。2014***件導致全球比特幣價值大幅（但只是暫時）下跌。

有限併發事務

比特幣塊系統需要來自對等網路的連線和確認才能進行驗證。因為每個資料塊都包含有限的交易記錄和可以寫入的新交易量的上限，所以在任何給定的時間，有多少人可以使用系統進行買賣是有限制的。隨著越來越多的廠商和個人使用比特幣做生意，每秒的交易量增加，點對點網路變得擁擠，一些沒有交易費用的操作需要數小時才能結清。傳統的支付系統（如信用卡）可以簡單地擴充套件它們的連線和處理能力，以加快處理速度，而比特幣孤立的點對點特性不允許它與全球金融系統一起擴充套件。

黑市吸引力

比特幣系統設計的一個核心原則是沒有單一的事務處理許可權。因此，不能將單個使用者鎖定在系統之外。將這一點與交易固有的匿名性結合起來，您就有了一個用於邪惡目的的理想交換媒介。

比特幣已經成為非法商品和服務交易的理想手段。典型的例子是絲綢之路，這是一個黑暗的網站，允許使用者匿名交易毒品和假身份證等物品，由於比特幣的不可追蹤性，這些物品都是用比特幣購買的。2013年，美國緝毒署和司法部關閉了絲綢之路網站並沒收了該網站的數字資產，絲綢之路非法貿易的故事甚至沒有停止。一名特勤局特工被控從調查人員手中竊取80多萬美元的比特幣，調查人員將扣押的數字貨幣進行拍賣，以利執法機構。

儘管這並不完全是比特幣的弱點（畢竟，使用現金的毒販並不會損害比特幣本身的價值），但將比特幣用於可疑用途的意外後果可能被視為一個弱點。事實上，美國財政部最近對比特幣交易所實施了洗錢規則。

辯論和爭議的主題

最後，讓我們放縱一下圍繞比特幣的爭議。雖然這些話題很有趣，但本節中的大部分內容都是猜測，我們應該對此持保留態度，我們只是認為這些話題值得注意，以便全面瞭解比特幣的故事。

神祕的顯影劑

比特幣規範的主要設計者是一個名叫Satoshi Nakamoto的“人”。這個人之所以在這裡被引用，是因為中本並沒有把“他的”身份和一個眾所周知的人聯絡起來。Satoshi Nakamoto可能是一個單獨的男人或女人，一個網際網路手柄，或一群人，但實際上沒有人知道。一旦他們設計比特幣網路的工作完成，這個人基本上消失了。

許多個人和開發團隊被認為是“真正的”中本佐藤，在撰寫本文時沒有任何確鑿的證據。據估計，無論他、她或他們是誰，以目前的市場匯率計算，中本聰（Satoshi Nakamoto）都擁有價值數十億美元的比特幣。

傳統投資者的**

許多標準貨幣市場和投資領域的專家認為比特幣是一個糟糕的投資選擇。比特幣相對於股票、債券和標準大宗商品等投資的極端波動性，使得規模更大、更老的機構變得更加謹慎。此外，一些投資者和調查人員認為，比特幣和其他加密貨幣要麼只是一時的時尚（經濟泡沫），因而是一種風險極高的投資手段，要麼本身就是一種欺詐，是一種“龐氏騙局”，目的是為了中本聰和其他早期投資者的利益。

另一方面，這些宣告中有可能有一些是專門用來操縱比特幣價值的：摩根大通（JP Morgan Chase）被指控在投資比特幣的同時，透過CEO宣告公開質疑比特幣的價值。如上所述，使用比特幣作為購買商品或服務或投資的手段時要謹慎。

比特幣現金叉和其他加密貨幣

2017年8月1日，比特幣支持者之間的長時間辯論以及關於如何解決其問題的分歧導致了貨幣分裂。比特幣標準被一分為二，原有系統不受影響，新的比特幣現金標準被增加。這不像是一個股市分裂，更像是一個軟體叉子。任何擁有比特幣的個人或組織立即擁有等量的比特幣現金，兩種貨幣的銷售和轉讓通常在分割後進行。像最初的比特幣一樣，比特幣現金完全是數字的，沒有真實世界的物理成分（儘管有名字）。

從軟體的角度來說，分裂是一個硬叉。獨立的比特幣現金點對點系統允許每個區塊的交易量增加8倍，使其成為信用卡和借記卡更好（但不一定相等）的競爭對手，以實現持續的線上和當面銷售。比特幣現金的運營商希望它能成為一種更廣泛接受的標準購買貨幣，比如咖啡店或超市。

由於採用了較新的系統，比特幣現金並沒有從原始比特幣現金所經歷的價值爆炸式增長中獲益。在撰寫本文時，比特幣現金（BCH）的交易價格約為每單位325美元，不到原始比特幣價值的10%。對於新標準來說，這並不一定是壞事：一種市場波動幅度較小、增長速度更慢、更穩定的貨幣可能對企業有吸引力。但目前，除了現有的加密貨幣交易所和錢包外，比特幣現金交易沒有得到任何知名商戶的支援。

如果沒有大型線上或實體零售商的大力支援，比特幣現金似乎不可能像原始比特幣那樣成功。更可能的是，分叉標準將加入不斷擴大的競爭加密貨幣的名單，沒有任何顯著的應用以外的加密貨幣市場本身。這些相互競爭的貨幣使用類似於原始比特幣的點對點系統，但加密方法和術語有重大變化。例如Litecoin、Ethereum和Zcash。

比特幣的競爭對手中，沒有一個達到其當前價值的顯著比例，而且來自加密貨幣交易所不斷增長且有點投機性的利基市場之外的零售商的支援微乎其微。

比特幣和加密貨幣是令人著迷的發展，這標誌著資訊時代的參與者希望減少對經濟和法律體系的依賴，這些體系從21世紀以前就支撐著機構。它在短暫的存在中確實賺了很多錢……損失也不止幾個。比特幣作為財富傳播媒介的長期生存能力尚未確定。

如果你想參與比特幣或它的競爭對手，一定要做你的研究並謹慎行事。比特幣可以是一種有利可圖的愛好和令人興奮的投資，但與任何其他型別的投資一樣，為了安全起見，最好是多樣化。如果您想了解更多關於比特幣的資訊，我們建議您退房比特幣.org、比特幣維基和比特幣維基百科頁面。

圖片來源：Zack Copley，Mirko Tobias Schaefer