你不必每天都是一个交易员，每次你到海外旅行并把钱兑换成外币时，你就可以利用外汇市场，你就是在参与外汇市场。事实上，外汇市场是安静的金融巨人，相形见绌。

尽管这个市场规模庞大，但在货币交易方面，概念很简单。让我们看看所有外汇投资者都需要了解的一些基本概念。

八个专业

与股市不同的是，投资者有成千上万的股票可供选择，在外汇市场上，你只需关注8个主要经济体，然后确定哪一个将提供最好的低估或高估机会。以下八个国家构成货币市场贸易的主要部分：

• 美国
• 欧元区（值得关注的是德国、法国、意大利和西班牙）
• 日本
• 大不列颠联合王国
• 瑞士
• 加拿大
• 澳大利亚
• 新西兰

这些经济体拥有世界上最大和最复杂的金融市场。通过严格关注这八个国家，我们可以利用金融市场上最具信誉和流动性的工具赚取利息收入。

这些国家几乎每天都会发布经济数据，在评估每个国家及其经济的健康状况时，投资者可以随时掌握情况。

收益率

当谈到货币交易时，要记住的关键是收益驱动回报。

当你在外汇现货市场进行交易时（即时或当场进行交易），你实际上是在买卖两种基础货币。所有货币都是成对报价的，因为每种货币都是相对于另一种货币来估价的。例如，如果欧元/美元对报价为1.2200，则意味着购买一欧元需要1.22美元。

在每一笔外汇交易中，你同时买入一种货币和卖出另一种货币。实际上，您是在使用所售货币的收益来购买所购货币。此外，世界上每一种货币都附带有一个由该货币所在国的中央银行制定的利率。你有义务支付你所**货币的利息，但你也有权赚取你所购买货币的利息。例如，让我们看看新西兰元/日元对（NZD/JPY）。假设新西兰的利率为8%，日本的货币市场利率为0.5%，利率以基点计算。一个基点仅仅是1%的百分之一。所以，新西兰的利率是800个基点，日本的利率是50个基点。如果您决定做多NZD/JPY，您将获得8%的年化利息，但必须支付0.5%的净回报率为7.5%，即750个基点。

外汇市场也提供了巨大的杠杆率，通常高达100:1，这意味着你可以用100美元的资本控制价值10000美元的资产。然而，杠杆可以是一把双刃剑；如果你是正确的，它可以创造巨大的利润，但如果你是错误的，它也可能产生巨大的损失。

显然，杠杆应该谨慎使用，但即使相对保守的10:1杠杆，新西兰元/日元对7.5%的收益率也将转化为75%的年回报率。因此，如果你用价值5000美元的股票持有10万新西兰元/日元的头寸，你将每天获得9.40美元的利息。10天后的利息是94美元，3个月后的利息是940美元，或者每年3760美元。不算太寒酸，因为一整年后，同样数额的钱只能在银行储蓄账户（利率为5%）里赚250美元。银行账户提供的唯一真正优势是250美元的回报是无风险的。

杠杆的使用基本上加剧了任何形式的市场波动。它既能轻易增加利润，也能迅速造成巨额亏损。然而，这些损失可以通过使用止损来限制。此外，几乎所有的外汇经纪商都提供保证金观察者的保护，这是一款软件，每周5天，每天24小时观察你的头寸，一旦违反保证金要求，就会自动清算。这个过程确保你的账户永远不会出现负余额，你的风险将被限制在账户中的金额。

套利交易

货币价值从来不会保持不变，正是这种动态催生了有史以来最流行的交易策略之一，套利交易。套利交易者不仅希望赚取两种货币之间的利差（如上所述），而且希望自己的头寸升值。过去有很多大利润的机会。我们来看看一些历史例子。

2003年至2004年底，澳元/美元货币对的收益率利差为2.5%。虽然这看起来很小，但使用10:1杠杆，回报率将变成25%。与此同时，澳元兑美元汇率也从56美分反弹至80美分，对美元升值42%。这意味着，如果你在这个行业，而且在当时的许多对冲基金，你不仅会获得积极收益，而且你也会看到你的基础投资巨大的资本收益。

2005年，美元/日元也出现了套利交易的机会。同年1月至12月，美元/日元从102美元升至121.40美元的高点，最终收于117.80美元。这相当于从低到高的19%的升值幅度，远比同年标普500指数2.9%的回报率更有吸引力。此外，当时美元对日元的利差平均在3.25%左右。如果没有杠杆，这意味着一个交易者在一年中可以赚取高达22.25%的利润。引入10:1的杠杆率，可能会有高达220%的收益。

套利交易成功

创建成功套利交易策略的关键不只是将利率最高的货币与利率最低的货币配对。相反，比绝对价差本身更重要的是价差的方向。为了让套利交易发挥最佳效果，你需要做多一种货币，这种货币的利率正处于相对于一种固定或收缩利率的货币扩张的过程中。如果你做多的国家的央行希望提高利率，或者你做空的国家的央行希望降低利率，这种动态可能是真实的。

在上一个美元/日元的例子中，2005年至2006年间，美国联邦储备委员会（Federal Reserve）积极地将利率从1月份的2.25%提高到4.25%，增加了200个基点。与此同时，日本央行（bankofjapan）袖手旁观，将利率维持在零。因此，美日利差从2.25%（2.25%-0%）增长至4.25%（4.25%-0%）。这就是我们所说的扩大利差。

底线是，你要选择的套利交易，不仅受益于积极和不断增长的收益率，但也有升值的潜力。这一点很重要，因为正如货币升值可以增加套利交易收益的价值一样，货币贬值可以抹去所有套利交易收益，然后抹去部分套利交易收益。

了解利率

了解利率走向在外汇交易中很重要，需要对相关国家的基础经济有很好的了解。一般来说，表现非常好、增长率强劲、通胀加剧的国家，可能会通过加息来平抑通胀、控制增长。另一方面，那些面临着从需求大幅放缓到全面衰退等困难经济状况的国家将考虑降低利率的可能性。

底线

由于电子交易网络的广泛使用，外汇交易现在比以往任何时候都更容易获得。世界上最大的金融市场为投资者提供了巨大的机会，他们花时间去了解它，并学习如何降低这里的交易风险。