金融技术曾经是银行家和交易员的后台支持功能。风险资本家几乎没有在这个行业投资。业内的上市公司很少能与硅谷的高增长宠儿相比。但这一切都变了。在过去的十年里，私人风险投资猛增，投资于fintech的资金比例从5%上升到近20%。金融科技在创新经济中找到了自己的位置。

随着金融科技的发展，越来越难以区分炒作和现实。在过去的几年里，聊天机器人和人工智能、区块链和加密资产、roboadvisors和neobanks以及无数其他数字化症状已经成为贸易媒体的流行语。全球大型银行纷纷成立企业风险投资机构和数字孵化器，投资、收购或复制新兴企业的解决方案。在全球范围内，东方科技公司推出了拥有数亿用户的信息超级应用程序和嵌入式金融服务，超过了西方监管辖区的潜力。美国的科技公司也深挖其中，想办法在不触及监管第三轨的情况下提供金融产品。2019年的今天，我们正在努力从这些噪音中寻找信号。

从产品到客户

让我们把事情弄清楚。首先，金融比大多数人想象的要简单得多。有些工厂生产产品——银行以利率持有存款，投资经理以投资基金，放贷人和保险公司以资本承保一些客户风险。此外，还有一些商店**这种产品——银行分行、金融顾问、保险销售人员或贷款官员。在这两个极端之间是人类、资产负债表和软件的复杂价值链，由监管和行业习惯交织在一起。但在一天结束时，客户会去商店购买一些金融产品。

数字化正沿着价值链进行。在前台，消费者关系正从物理对话转向**。症状包括像Revolution这样的欧洲新银行，像Betterment这样的美国Roboadvisor，或者像平安这样的亚洲保险公司。原始自动化应用于评估、入职和服务客户的过程。更多的推测性接口使用机器学习和自然语言处理来生成聊天和语音，而不是让人们与一个实时代理进行交互。

这种直接的自动化导致了各个行业部门之间的大规模垂直竞争，因为它们以捆绑和交叉销售服务为中心。最好的数字贷款人现在正与最好的数字支付应用程序竞争提供最好的数字银行账户的机会。像软银（Softbank）这样的投资者已经投入数十亿美元，直接面向消费者的金融科技公司，以便有机会为目前无法盈利的千禧一代客户提供服务。许多移动应用程序都有数百万个小账户作为客户端。传统的金融投资者对这些企业的经济效益能否长期发挥作用并回报资本持怀疑态度。为了提高竞争力，摩根大通（JP Morgan Chase&Co.）、高盛集团（Goldman Sachs Group Inc.）、毕尔巴鄂银行（Banco Bilbao-Vizcaya-Argentaria）、桑坦德银行（Banco Santander）等大型银行都推出了全新的产品导向解决方案。数字银行和投资顾问是规则，而不是例外。

简单的自动化导致了各个行业之间的大规模垂直竞争。最好的数字贷款人现在正与最好的数字支付应用程序竞争提供最好的数字银行账户的机会。

从客户到平台

数字点解决方案是一个良好的开端，但它们并不是我们金融科技之旅的终点。当你头痛需要买阿司匹林时，你不必去阿司匹林商店。你去超市或药房，那里有上千种产品。同样，当今的社交和电子商务平台也为客户提供了成千上万的功能。亚马逊Prime的订户第二天就能拿到尿布和玩具，还有免费观看的电影目录。微信用户可以通过同一个**应用程序发短信、购物、汇款和投资。在关注平台的世界里，无论是由Alphabet公司（Alphabet Inc.）的谷歌（Google）、Facebook公司（Facebook Inc.）、YouTube还是其他公司提供支持，消费者的意图都是关键。金融产品仅仅是生活在这个全景中的特性。

金融应用程序编程接口的出现，由美国的数据聚合站点和欧洲受监管的PSD2提供支持，使银行和投资数据能够跨越不同的目的地。向科技公司出租执照、执照和资产负债表的金融公司被称为“银行即服务”。他们使任何分销经验，包括相关的财务能力。这对那些习惯于**产品并通过销售渠道向人们推销产品的传统企业来说是一个挑战。相反，消费者现在在体验的边缘与金融互动。特斯拉公司（Tesla Inc.）提供自己的汽车保险，格林斯基公司（Greensky Inc.）帮助家装承包商为家中的借款人提供融资，并将信贷投入电子商务结账体验。你不需要为金融而购物，因为现在它将直接到达销售点。

我们正迅速进入一个金融泛型时代。就像沃尔玛公司（Walmart Inc.）可以向你**品牌阿司匹林和仿制药，或者Charmin卫生纸和仿制药，它应该可以向你**仿制药金融产品。这些产品并非高盛（goldmansachs）和苹果（appleinc.）联手推出信用卡的白色高端版本。相反，这相当于富士康（Foxconn）的非品牌智能**，是利用iPhone的经验打造的。随着金融管道变得公开和透明，在很大程度上，尽管数据聚合和基于区块链的基础设施，廉价的通用解决方案将激增。我们会做得更好。

你不需要为金融而购物，因为现在它将直接到达销售点。

重建**业

从历史上看，金融产品**业是由定制软件支持的高端工艺。就像西斯廷教堂是人类技能巅峰时期的艺术品一样，核心银行系统和财富管理平台也是高度结构化和定制的解决方案。然而，面对相机的发明，肖像画却没有机会。类似地，今天的金融基础设施在区块链原生金融的形态中看到了一个根本的挑战者。与传统机箱不同，传统机箱对每家公司（或像Fiserv这样的技术供应商）都不同，新机箱配备了内置结算、数字稀缺、开户和资金流动、交易和承销引擎。每年，加密矿商花费数十亿美元来提供数据保护和网络安全，成千上万的开源开发者定期为所有用户改进软件。当今天的市场仍然痴迷于比特币的金融属性时，未来的可编程区块链网络，如以太坊，正在重新发明数据标准和原语，以创建一个更高效的金融工厂。

这一金融新愿景的首批实施已经在支付、银行、数字投资、资产管理和贷款等领域展示了其功能。这些症状虽然刚刚出现，但向我们展示了大型机构如何采用创新，重新设计行业。这种转变的主要障碍是监管和法律，它们都是针对过去行业形成的方式以及沿途的罪恶而制定的。虽然监管是绝对必要的，但你不会以同样的方式来监管一匹马和一辆汽车。最快实现这一目标的地区将看到跨越式基础设施带来的最大好处。正如传统银行业务未能实现时，M-Pesa介入肯尼亚电信**的移动货币一样，数字资产和金融工具也将在土壤最受欢迎的地方激增。

所有这些变化的基础是人类进化和采用新行为的能力。为什么美国人几十年来一直拒绝从刷卡升级，而iPhone只用了几年就推出了基于触摸屏的界面？因此，即使是最好的金融**业也将一事无成，除非企业家设计出漂亮的界面，公司将产品分发给数百万人。金融科技公司已经有了他们的开始。银行正在迎头赶上，尽管许多银行在不知不觉中输掉了这场战斗。这些科技公司正艰难地转向金融业，将数十亿的网站访问者引向合作伙伴和供应商。这是你的行为决定谁赢-只要下载正确的应用程序。

[Lex Sokolin是Fintech的全球主管和C***ensys的联席主管。他的观点是他自己的，尽管Investopedia委托他撰写了这篇社论]