区间基金是一种封闭式基金,其股票不在二级市场交易。相反,该基金会定期提出以资产净值(NAV)回购一定比例的流通股。
与其他基金相比,区间基金的规则以及持有的资产类型使得这种投资在很大程度上缺乏流动性。高收益率是投资者被区间基金吸引的主要原因。以下是这些投资的详细情况。
区间基金股票通常由基金按当前资产净值每日**。根据基金及其指导方针,股票可能仅限于合格投资者,但大多数间隔基金可供任何人使用。
最低投资额通常在1万至2.5万美元之间,费用比率高达3%。
按照规定,interval基金定期以规定的资产净值回购基金股份。回购期限可以是每3个月、6个月或12个月。大多数基金提供季度回购。
回购公告将指定您必须接受回购要约的日期以及基金将购买的所有已发行股份的百分比-通常为5%,有时高达25%。由于回购是按比例进行的,因此不能保证您可以在特定赎回期间赎回所需数量的股份。
由于这些受限的卖出机会,区间基金应被视为一种长期的、流动性较差的投资。
由于基本上缺乏流动性的结构,使得基金经理能够在没有持续赎回压力的情况下进行投资,区间基金往往比开放式基金提供更高的回报。
投资于其他类型资产的能力,如商业房地产、消费贷款、债务和其他非流动资产,也有助于提高间隔基金的收益率。
区间基金的总体费用往往远高于开放式共同基金。壹基金一开始收取5.75%的销售费用,管理费高达2.45%,服务费为0.25%,运营费用高达0.75%。
不算销售费用,该基金的年支出可能高达3.45%。年回报率可以而且确实超过费用,但投资者需要知道,门槛往往很高。
最近通过区间基金提供的一个另类投资类别,商业地产,值得特别提及。相对于房地产投资信托s、 区间基金投资于房地产池,像股票一样交易,直接投资于房地产本身。
间隔基金往往比不动产投资信托基金(REITs)波动性小,后者对利率变化敏感,并受市场异想天开的影响。部分原因是基于房地产的间隔基金更多地依赖于稳定的租金收入,而不是资本增值。
在决定这些投资是否属于您的投资组合时,您可能需要考虑以下利弊列表。
赞成的意见
欺骗
区间基金的主要优点是,它们提供的收益率高于大多数其他共同基金的选择。两个主要的缺点是费用高和流动性差。如上所述,流动性不足可以是一个积极的,如果它迫使你保持长期投资。
在投资区间基金之前,你应该考虑你的投资组合中哪一部分能够承受这类投资工具所需的长期承诺。你还应该仔细研究任何你感兴趣的区间基金,以确保费用不可能吞噬任何收益率优势。
最后,你应该咨询一位值得信赖的财务顾问,以确保你没有忽视潜在的陷阱,并且区间基金对你来说是有意义的。
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