有许多有效的对冲策略来降低市场风险，这取决于被对冲的资产或资产组合。三个流行的指标是投资组合构建、期权和波动率指标。

关键要点

• 市场风险，或称系统风险，是指投资者因影响整个金融市场的因素而遭受巨大损失的可能性，而不仅仅是一种特定的证券。 
• 现代投资组合理论是降低市场风险的工具之一，因为它允许投资者使用多样化策略来限制波动。 
• 另一种对冲策略是使用期权，这使投资者有机会防范巨亏风险。
• 投资者还可以通过跟踪波动率指数指标VIX（通常被称为“恐惧指数”）进行基于市场波动率的交易，因为VIX在波动性较大的时期有飙升的趋势。

现代投资组合理论

其中一个主要工具是现代投资组合理论（MPT），它利用多样化来创建减少波动性的资产组。MPT使用统计方法来确定一个有效的边界，为一个确定的风险量的预期回报量。该理论研究不同资产之间的相关性，以及资产的波动性，以创建一个最佳的投资组合。许多金融机构在其风险管理实践中使用了MPT。有效边界是风险与收益之间的曲线线性关系。投资者将有不同的风险承受能力，MPT可以帮助为特定投资者选择投资组合。

选项

选项是另一个强大的工具。寻求以合理流动性对冲个股的投资者通常可以购买看跌期权，以防范下行风险。当标的证券价格下跌时，将获得价值。这种方法的主要缺点是购买看跌期权的溢价金额。购买的期权会随着时间的推移而衰减，并在到期时失去价值。垂直认沽价差可以减少溢价支出，但限制了保护金额。这种策略只保护一只个股，持有多样化股票的投资者无法对冲每个单独的头寸。

想要对冲更大、多样化的股票投资组合的投资者可以使用指数期权。指数期权跟踪较大的股票市场指数，如标准普尔500指数；500指数和纳斯达克指数。这些基础广泛的指数涵盖许多部门，是衡量整体经济的良好指标。股票有关联的倾向；它们通常朝着相同的方向移动，尤其是在波动性较大的时候。投资者可以使用指数看跌期权进行对冲，以将风险降至最低。熊市看跌期权利差是一种可能的风险最小化策略。尽管这种保护措施仍需要投资者付出代价，但指数看跌期权为更多的行业和公司提供了保护。

波动指数指标

投资者也可以使用波动率指数（VIX）指标进行对冲。VIX衡量货币看涨期权和标准普尔500指数的隐含波动性；500指数。它通常被称为恐惧指数，因为波动性增加期间波动率指数上升。一般来说，低于20表示波动性较低，而30表示波动性很大。有一些交易所交易基金（etf）跟踪VIX。投资者可以使用ETF股票或期权做多VIX，作为波动性特定的对冲工具。

当然，尽管这些工具确实很强大，但它们并不能降低所有的市场风险。

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