远期和期货合约都是纸面上看起来相似的衍生品。既然这样做会变得有点困难,那就变成了一个简单的错误,但是很多人都犯了这个错误。毕竟,它们听起来都是同样的事情,还没有到来。
然而,当人们从技术细节上看未来合同和远期合同时,这两种合同的作用是不同的。从交易者的角度来看,它们也有完全不同的用途。因此,这篇文章试图剖析两者,并指出它们之间的主要区别。
远期合约可以定义为约束双方或实体在未来交易资产的合约。这通常是必须发生在一个商定的价格和日期。
因此,商定的汇率成为汇率发生时的现行价格。它也被称为远期价格或交货价格。远期合约总是取代合约中所含资产的当前现货市场价格。
远期合同不是标准的。这意味着,所涉资产的质量以及数量都是交易特有的。值得注意的是,尽管这听起来像是一个官方协议,因为“合同”一词,但它不是一个确定的事情,至少不总是这样。
远期合同可能在任何时候因以下原因而被违反:
未来合同通常是指当事方之间达成的协议,即在未来按照约定的日期和价格**或购买一些基础金融资产。期货合约不同于远期合约,是在交易所交易的。
期货合同可以定义为在以后日期签订的具有约束力的合同。在这种合同中,双方决定在未来某一特定日期按约定的汇率交换资产。合同通常在数量、交货期和交货日期方面是标准化的。在这种情况下,卖方持有较短的头寸,而买方持有较长的头寸。
未来合同的风险包括:
无论这两个合同听起来相似,而且是基于未来的,这两个合同都有不同的方面。差异基于以下几个方面:
期货合约是根据授权机构的规定运作的,而远期合约则没有交易所的规定。
期货合约通常是标准化的,而远期合约则不是标准化的。这意味着,通过期货合约,你可以观察市场的历史趋势,发现交易机会。对于非标准化合同,合同通常是唯一的约定条款。
期货合约在交易所交易,流动性更强。这意味着投机者可以通过使用大合约规模来交易期货市场,而不必担心在交易的另一方遇到某人。
另一方面,在远期合同中,当事人私下决定合同条款。因此,他们不需要交换来执行事务。这将意味着在各方之外没有价格透明度。
期货合约有前期成本。这取决于经纪公司以及你交易的交易所,这意味着你的账户中必须有一些现金。
对于远期合约,没有预付成本。在这种情况下,各方需要的是在没有财务义务的情况下就价格达成一致。
远期合约的交易结算发生在签订的合约结束时。另一方面,期货合约通常每天按市价计价。这就是说,所有每日的变动都按天结算,直到合同结束。
此外,远期合约的结算在约定日期进行,而期货合约的结算可以在一系列日期进行。
根据总结,这两种合同类型之间有一些不同之处。就用法而言,远期合约既可用于投机,也可用于套期保值。合约也是量身定做的,最适合对冲。至于期货合约,它们是最适合投机的。
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