向前地(forward)和未來合同(future contract)的區別
遠期和期貨合約都是紙面上看起來相似的衍生品。既然這樣做會變得有點困難，那就變成了一個簡單的錯誤，但是很多人都犯了這個錯誤。畢竟，它們聽起來都是同樣的事情，還沒有到來。
然而，當人們從技術細節上看未來合同和遠期合同時，這兩種合同的作用是不同的。從交易者的角度來看，它們也有完全不同的用途。因此，這篇文章試圖剖析兩者，並指出它們之間的主要區別。
什麼是遠期合同(a forward contract)？
遠期合約可以定義為約束雙方或實體在未來交易資產的合約。這通常是必鬚髮生在一個商定的價格和日期。
因此，商定的匯率成為匯率發生時的現行價格。它也被稱為遠期價格或交貨價格。遠期合約總是取代合約中所含資產的當前現貨市場價格。
遠期合同不是標準的。這意味著，所涉資產的質量以及數量都是交易特有的。值得註意的是，儘管這聽起來像是一個官方協議，因為“合同”一詞，但它不是一個確定的事情，至少不總是這樣。
遠期合同的風險
遠期合同可能在任何時候因以下原因而被違反：
- 如果一方不履行協議。
- 市場環境不利於一方，例如，價格的大幅下跌或上漲促使買方和賣方分別違約。
- 法律後果：在這種情況下，只有強大的法律團隊才能對違約者提出有力的指控。
什麼是未來的合同(a future contract)？
未來合同通常是指當事方之間達成的協議，即在未來按照約定的日期和價格**或購買一些基礎金融資產。期貨合約不同於遠期合約，是在交易所交易的。
期貨合同可以定義為在以後日期簽訂的具有約束力的合同。在這種合同中，雙方決定在未來某一特定日期按約定的匯率交換資產。合同通常在數量、交貨期和交貨日期方面是標準化的。在這種情況下，賣方持有較短的頭寸，而買方持有較長的頭寸。
未來合同的風險
未來合同的風險包括：
- 利率風險。
- 運營風險。
- 結算和交付風險。
- 利用風險。
遠期和遠期合同之間的相似性
- 這兩種合同型別在未來預定的日期和時間發生或到期。
- 這兩份合約允許投資者按特定日期和利率買賣資產。
遠期和遠期合同之間的差異
無論這兩個合同聽起來相似，而且是基於未來的，這兩個合同都有不同的方面。差異基於以下幾個方面：
- 遠期合約與遠期合約的監管
期貨合約是根據授權機構的規定運作的，而遠期合約則沒有交易所的規定。
- 標準化
期貨合約通常是標準化的，而遠期合約則不是標準化的。這意味著，透過期貨合約，你可以觀察市場的歷史趨勢，發現交易機會。對於非標準化合同，合同通常是唯一的約定條款。
- 交易所
期貨合約在交易所交易，流動性更強。這意味著投機者可以透過使用大合約規模來交易期貨市場，而不必擔心在交易的另一方遇到某人。
另一方面，在遠期合同中，當事人私下決定合同條款。因此，他們不需要交換來執行事務。這將意味著在各方之外沒有價格透明度。
- 前期風險
期貨合約有前期成本。這取決於經紀公司以及你交易的交易所，這意味著你的賬戶中必須有一些現金。
對於遠期合約，沒有預付成本。在這種情況下，各方需要的是在沒有財務義務的情況下就價格達成一致。
- 合同的結算
遠期合約的交易結算發生在簽訂的合約結束時。另一方面，期貨合約通常每天按市價計價。這就是說，所有每日的變動都按天結算，直到合同結束。
此外，遠期合約的結算在約定日期進行，而期貨合約的結算可以在一系列日期進行。
遠期與遠期合同：比較表
總結 - 前進方向(of forward) vs. 未來合同(future contracts)
根據總結，這兩種合同型別之間有一些不同之處。就用法而言，遠期合約既可用於投機，也可用於套期保值。合約也是量身定做的，最適合對沖。至於期貨合約，它們是最適合投機的。
- 發表於 2021-06-25 23:27
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