套期保值(hedging)和远期合同(forward contract)的区别

套期保值与远期合同的主要区别在于，套期保值是一种用于降低金融资产风险的技术，而远期合同则是双方在未来某个日期以特定价格买卖资产的合同。由于金融市场变得越来越复杂，规模越来越大，对冲对投资者的影响越来越大。套期保值为未来交易提供了确定性，其中套期保值和远期合同之间的关系是后者是一种用于套期保值的合同。

内容1。概述和主要区别2。什么是快乐3。什么是远期合同4。并列比较——对冲与远期合约5。摘要

什么是套期保值(hedging)？

套期保值是一种用来降低金融资产风险的技术。风险是不知道未来结果的不确定性。当一项金融资产被对冲时，它提供了在未来某个日期其价值的确定性。套期保值工具可以采取以下两种形式。

交易所交易工具

交易所交易金融产品是标准化工具，只在有组织的交易所以标准化的投资规模进行交易。它们不能根据任何一方的要求量身定做

场外交易工具（otc）

相反，场外交易协议可以在没有结构化交易的情况下实现，因此可以安排以满足任何两方的要求。

套头手段

常用的对冲工具主要有四种。

向前

（详细解释如下）

期货

期货是一种协议，在未来的某一特定日期，以预定的价格买卖某一特定的商品或金融工具。期货是交易所交易的工具。

选项

期权是一种权利，但不是在特定日期以预先约定的价格买卖金融资产的义务。期权可以是“买入期权”（买入期权）或“卖出期权”（卖出期权）。期权可以交易或场外交易工具进行交易

互换

互换是一种衍生工具，双方通过互换金融工具达成协议。虽然基础工具可以是任何证券，但现金流通常以掉期形式交换。掉期是场外交易工具。

图01：掉期工具

什么是远期合同(a forward contract)？

远期合同是双方在未来某个日期以特定价格买卖资产的合同。

E、 A公司是一个商业组织，打算在6个月后从B公司购买600桶石油，B公司是一个石油出口国。由于油价持续波动，A决定签订远期合同以消除不确定性。因此，双方达成协议，B将以175美元/桶的价格**600桶石油。

一桶石油的即期汇率是123美元。再过6个月，每桶石油的价格可能会高于或低于每桶175美元的合同价值。不考虑合同执行日的现行价格（六个月底的即期汇率）。根据合同，乙必须以175美元的价格向甲**一桶石油。

六个月后，假设即期汇率为179美元/桶，那么如果合同不存在，A必须支付的600桶原油价格之间的差额可以与假设情况进行比较。

如果合同不存在，价格（179*600）=107400美元，由于合同（175*600美元）=105000美元价格差异=$2400

A公司通过签订上述远期合同设法节省了2400美元。

远期是场外交易（OTC）工具，可以根据任何交易进行定制，这是一个显著的优势。然而，由于缺乏治理，远期可能存在较高的违约风险。