通过首次公开发行(IPO)的方式公开发行股票,邀请公众认购公司股份。然而,当公司寻求筹集资金而不公开发行时,则可选择私募,其中,证券(股票和可转换债券)向私人投资者发行,在一个财政年度内不超过200名成员。
私募有两种,即优先配售和合格机构配售。有些情况下,人们会将优先配售与私募并列。优先配售是指公司根据优先权将证券配售给少数选定的人。本文节选论述了私募与优先配售的区别。
Basis for Comparison | Private Placement | Preferential Allotment |
---|---|---|
意义 | 私募,是指向特定的投资者发出要约或邀请要约,邀请其认购股份,以筹集资金。 | 优先配股,是指上市公司为筹集资金而向特定人群配股或发行债券的行为。 |
管理者 | 2013年《公司法》第42节 | 2013年《公司法》第62(1)条 |
录取通知书 | 私募发行邀请函 | 无此类文件 |
对价 | 付款方式为支票、即期汇票或现金以外的其他方式。 | 现金或现金以外的对价。 |
银行帐户 | 为了保存申请资金,需要在预定的商业银行开立单独的银行账户。 | 不需要。 |
公司章程 | 必须经公司章程授权。 | 无需授权。 |
私募指向私人投资者**证券,即债券或股票,目的是为公司筹集资金。根据2013年《公司法》第42条,私募是指公司通过发出私募要约函并满足其条件,向共同基金或保险公司等特定人士发出要约。
在一个财政年度内,认购证券的要约或邀请最多可达到200人或更少,不包括合格的机构买家和通过员工股票期权计划(ESOP)向员工发行的证券。公司向超过规定限额的人发出要约、邀请发行股份或者签订协议发行股份的,视为公开发行,并受相应监管。
私募公司应当自收到申请金额之日起60日内向投资者配售证券,否则应当在15日内向投资者退还。如果公司未能在15天内将款项退还给认购人,则公司有责任自第60天起支付全部款项,并支付12%的利息。
优先配售是指在公认的证券交易所上市的公司以优惠的方式向任何选定的个人或群体发行特定的证券。在这方面,该要约受印度证券交易委员会制定的规则和条例的约束。然而,当一家非上市公司申请优先配股时,将适用2013年《公司法》的规定。
要约可以向任何人提出,无论他们是否是公司的股东和雇员。优先配股必须遵守以下规定:
私募(private placement)和优先配股:(preferential allotment:)的区别
无论是私募还是优先配售,都需要在公司股东大会上通过特别决议。此外,在上述两种情况下,公司均未向公众发布广告。
很多时候,投资银行家建议那些想要上市的公司进行私募,因为公开发行需要一个临界的数量,以证明首次公开发行是合理的。
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