什么是金融创新?(financial innovation?)

金融创新是一个宽泛的术语,用于描述针对不同金融环境产生的新的创造性方法。该术语有时用于创建新型证券。在其他时候,它与新的、有趣的资金管理或投资方法有关。在任何情况下,金融创新都是关于提供一种不同于以往的想法或金融工具,并且从长远来看,这种想法或金融工具具有极其可取的潜力。。...

金融创新是一个宽泛的术语,用于描述针对不同金融环境产生的新的创造性方法。该术语有时用于创建新型证券。在其他时候,它与新的、有趣的资金管理或投资方法有关。在任何情况下,金融创新都是关于提供一种不同于以往的想法或金融工具,并且从长远来看,这种想法或金融工具具有极其可取的潜力。。

关于金融创新的基本性质,有许多不同的理论。一种被称为莫迪利亚尼-米勒定理的方法认为,投资者应该非常关注监管实践和税收,以及这些因素如何影响不同实体发行的证券类型。投资者应相对不关心发行实体目前持有的任何负债。

另一种金融创新方法被称为Arrow-Debreu模型。这种方法考虑了一些外部因素,如政治动荡或自然灾害,以及它们对各种金融工具和发行这些工具的机构的后续影响。我们的想法是购买那些将受到这些世界事件有利影响的证券,从而实现回报最大化。

从最广泛的意义上讲,金融创新是持续进行的。自20世纪80年代以来,出现了许多创新的金融战略和工具。其中一个例子是在那十年的最初几年创造了利率互换,这一创新使许多公司和投资者能够利用利率的急剧上升。近年来,随着世界经济进入衰退期,信用违约互换的发展也使企业能够更有效地管理贷款、抵押贷款和其他形式信贷违约的数量不断增加。。

虽然许多人确实认识到金融创新的概念,但对于什么是真正的新方法,以及什么是简单地结合了两种稍有不同的配置的旧方法,还没有达成一致意见。21世纪初的信用违约掉期就是一个很好的例子,因为有些人会说,这只是为了应对不同的经济形势而重新调整的旧利率掉期概念。

  • 发表于 2022-02-06 05:46
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  • 分类:商业金融

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