利率的期限结构被更熟悉地称为收益率曲线，它描绘了一系列固定收益债券的到期时间或期限与到期收益率之间的关系。利率期限结构反映了市场参与者对经济活动、通货膨胀率以及债务证券市场供求状况的看法。考虑到无风险和流动性，最近美国国债的到期收益率。从三个月到三十年到期的国库券通常用于产生基准利率期限结构。该收益率曲线或其变体称为即期收益率曲线，用于使用贴现现金流分析对所有类型的债务证券进行定价。利率期限结构还可以作为定价和评估其他债务证券和利率的基准，如公司债券、抵押贷款支持证券和银行间贷款利率。。

插值技术通过填充离散点之间的间隙来创建平滑的屈服曲线。利率期限结构的形状随着美国经济的需求和供给的变化而不断变化。国库券和衍生品合同。然而，一般来说，某种形式的“正常”收益率曲线占主导地位。正常收益率曲线是向上倾斜的，即利率越高，到期期限越长。这反映了投资者对更高收益率的“正常”预期，因为随着到期期限的延长，假设存在更大的不确定性和风险。。

有时，利率的期限结构可能呈现平坦的一面，称为平坦的收益率曲线。这可能表明投资者对未来利率走势和方向的不确定性，或由不断变化的预期驱动的过渡期。收益率曲线的平坦化通常发生在短期利率上升而长期利率下降时。当收益率曲线平坦时，投资者可以通过购买风险最低或信用质量最高的固定收益证券来优化风险和回报之间的权衡。。

反转收益率曲线是一种罕见的情况，短期固定收益美国债券的收益率。美国国债的价格高于长期国债。反向收益率曲线表明，市场预期利率会随着时间的推移而进一步下降。这种环境的另一个特点是美国短期失业率的上升。国债，通常是由于美联储大幅收紧货币政策。收益率曲线倒转也被解释为经济即将放缓或收缩的迹象。。