第1部分 3的第1部分：设计你的投资组合

1. 1知道你愿意投资什么。当你投资时，你需要平衡你的潜在风险和你的潜在回报。一个投资组合的资产通常由投资者的目标、承担风险的意愿以及投资者打算持有其投资组合的时间长度决定。在做出这些决定时要考虑的一些最重要的因素是：投资者的年龄。投资者愿意花多少时间让他的投资增长。投资者愿意投资的资本数额。预计未来的资本需求。投资者可能拥有的其他资源。

2. 2.决定你将成为哪种投资者。投资组合通常介于进取型或高风险投资组合和保守型或低风险投资组合之间。保守的投资者只是试图保护和维持投资组合的价值，而激进的投资者倾向于承担风险，期望其中一些风险会得到回报。你可以利用各种在线风险评估工具来帮助评估你的风险承受能力。了解你的财务目标可能会随着时间的推移而改变，并相应调整你的投资组合。一般来说，你越年轻，你能承担或愿意承担的风险就越大。以增长为导向的投资组合可能对你更有利。即使在退休期间，许多人仍然需要他们的投资组合的某些部分用于增长，因为许多人在退休后还能活20年、30年或更长时间。

3. 三、分配你的资本。一旦你决定了你想成为什么样的投资者，你想建立什么样的投资组合，你就需要确定你打算如何分配（分散）你的资本。大多数刚进入市场的投资者都不知道如何挑选股票。一些重要的因素包括：确定投资于哪个行业。行业是指某一行业所处的类别。例如，电信、金融、信息技术、运输和公用事业。了解市值（又称市值），这是通过将某一公司的流通股乘以市场上一股的当前价格来确定的（大盘股、中盘股、小盘股等）。将持有的股票分散到不同的行业和市值，以降低投资组合的整体风险是很重要的。

第二部分 3的第二部分：进行投资

1. 1了解不同种类的股票。股票代表了发行股票的公司的所有权。出售股票所产生的资金被公司用于其资本项目，而公司运营所产生的利润可以以股息的形式返还给投资者。股票有两个品种：普通股和优先股。优先股之所以被称为优先股，是因为这些股票的持有人比普通股的持有人更早得到股息。然而，大多数股票都是普通股票，可细分为以下几类：增长型股票是那些根据其先前的业绩记录，预计其价值增长速度会比市场其他股票快的股票。随着时间的推移，它们可能会带来更大的风险，但最终会提供更大的潜在回报。收入型股票是那些波动不大，但有比其他股票支付更好的股息的历史。这类股票可以包括普通股票和优先股。价值股是那些被市场 "低估 "的股票，可以以低于公司基本价值的价格购买。其理论是，当市场 "恢复理智 "时，这类股票的所有者将赚取大量的钱。蓝筹股是那些在足够长的时间内表现良好的股票，它们被认为是相当稳定的投资。它们可能不像增长型股票那样快速增长，也不像收入型股票那样有良好的回报，但它们可以依靠稳定的增长或稳定的收入。然而，它们并不能免于市场的命运。防御性股票是指无论经济状况如何，人们都会购买其产品和服务的公司的股票。它们包括食品和饮料公司、制药公司和公用事业公司（等等）的股票。相比之下，周期性股票则随着经济的发展而起伏。它们包括诸如航空公司、化学品、房屋建筑和钢铁制造商等行业的股票。投机性股票包括拥有新技术的年轻公司和拥有新管理人才的老公司的产品。它们吸引了寻找新事物或战胜市场的投资者。这些股票的表现特别难以预测，它们有时被认为是一种高风险的投资。

2. 2分析股票的基本面。基本面是指在对市场进行长期分析时，用来确定一只股票是否值得投资的定性和定量数据集合。分析一家公司的基本面通常是确定投资者是否会购买该公司股票的第一步。为了得出公司的内在价值，分析基本面是非常必要的，也就是说，公司的实际价值是基于对企业所有有形和无形方面的感知，超越了当前的市场价值。在分析一个公司的基本面时，投资者正试图确定一个公司的未来价值，并将其所有的预测利润和损失考虑在内。

3. 3分析定性因素。在决定是否投资一家公司的股票时，定性因素，如公司管理层的专业知识和经验，行业周期的各种过程，公司的研究和开发激励措施的力度，以及公司与工人的关系，都是需要考虑的。同样重要的是，要了解该公司如何产生利润，以及该公司的商业模式是什么样子，以便对该公司的股票期权有一个广泛的定性信息。在你投资之前，试着在网上研究公司。你应该能够找到有关该公司的经理、首席执行官和董事会的信息。

4. 4看一下市盈率。市盈率可以用股票的当前价格与过去12个月的每股收益（"追踪市盈率"）或未来12个月的预计收益（"预期市盈率"）来计算。一支每股售价10美元的股票，每股盈利10美分，其市盈率为10除以0.1或100；一支每股售价50美元的股票，每股盈利2美元，其市盈率为50除以2或25。你想购买市盈率相对较低的股票。在看市盈率时，要算出该股票几年的市盈率，并与同行业其他公司的市盈率以及代表整个市场的指数，如道琼斯工业平均指数或标准普尔（S&P）500指数的市盈率进行比较。

5. 5看一下股本回报率。这个数字也叫账面价值回报率，是公司税后收入占其总账面价值的百分比。它代表了股东从公司的成功中获利的程度。与市盈率一样，你需要看几年的股本回报率，以获得一个准确的画面。

6. 6看总回报。总回报包括红利的收益以及股票价值的变化。这提供了一种将股票与其他类型的投资进行比较的手段。

7. 7尝试投资于交易价格低于其当前价值的公司。虽然广泛的股票投资很重要，但分析师经常建议购买那些交易价格低于其价值的公司的股票。然而，这种价值投资并不意味着购买 "垃圾 "股票，或持续下跌的股票。价值投资是通过比较内在的市场价值和公司目前的股票股价来确定的，而不看短期的市场波动。

8. 8尝试投资于增长型股票。增长型股票是指投资于那些表现出或预测会比市场上其他股票增长得更快的公司。这涉及到在行业不断变化的环境中，将某一公司的目前表现与过去的表现进行分析。

第3部分 第3部分：维护你的投资组合

1. 1避免浸入投资。一旦你将资本投入股票，重要的是让股票至少增长一年而不卖出你的股票。考虑到所有的意图和目的，这些钱不能被提取并花在其他地方。作为长期投资的一部分，确定你能承受的五年或更长时间内投入股市的资金数额，并将其留作投资。你在较短时间内需要的钱应投资于较短期的投资，如货币市场账户、CD或美国国债、票据或债券。

2. 2、使你的投资组合多样化。无论一只股票目前的表现如何，股票的价格和价值必然会出现波动。分散你的投资组合可以帮助你避免这种陷阱，把你的钱分散到一些股票上。一个多元化的投资组合很重要，因为在一个或多个经济部门开始下滑的情况下，它将随着时间的推移保持强劲，并减少在市场波动中遭受重大打击的可能性。不要只是在资产类别的范围内进行多样化投资。一些专家建议，你还应该在你的投资组合中的每个资产类别中分散选股。

3. 3检讨你的投资组合（但不要太频繁）。预计市场会出现波动。如果你每天都检查你的股票，最终你可能会对你的投资价值感到焦虑，因为事情上升或下降。但同样的道理，你应该定期检查你的投资。每年至少检查你的投资组合一到两次是个好主意，但研究表明，每年进行两次以上的再平衡调整（卖出那些已经盈利的股票的收益，买入那些已经贬值的股票）并不能带来任何好处。一些专家建议检查某个公司的季度收益报告，看看你对该公司的预测是否成立。要记住的另一个重要问题是卖出时的税务问题：如果这是一个你在税后投资的账户（非IRA或类似类型的经纪账户），那么至少在一年内尽量不要卖出有收益的东西，以便获得长期资本收益，而不是对你的利润进行普通所得税处理。对大多数人来说，资本收益率比他们的所得税率更有利。

• 注意清洗销售规则：如果你决定在亏损的情况下卖出一只股票或股票基金，并在30天内买入一只被认为是基本相似的股票或股票基金，你将不能在税收中申报这一损失。
• 如果你不确定如何投资或投资什么股票是安全的，请咨询合格的财务规划师。
• 要注意税收后果（见上文 "维持你的投资组合 "中关于长期与短期资本收益的评论），要知道你从那些在赚取红利的年份向你支付红利的股票上赚取的红利将欠税，无论这些红利是否支付给了你。