债券的应计利息是指自最近一次付息以来已赚取但尚未支付的利息。在这个应计期(通常为六个月或一年)结束时,债券通常会支付利息。这些被称为“息票”支付。根据债券的不同,利息可以用不同的方式计算。它们都使用所谓的“日计数分数”或DCF。这是指一个月或一年中的天数,这是任何给定债券的标准化天数。例如,许多债券通过将30天分配给一个月,将360天分配给一年来计算利息。其他人可能会使用一个月和一年中的实际天数。...
第1部分第1部分,共3部分:收集信息
- 1在你的保证书上确定日期。计日惯例(DCC)确定计算应计利息时如何计算计日分数(DCF)。随附契约(合同)中规定了贵方保函的计日惯例。例如,一个月30天,一年360天意味着DCC为30/360。其他债券,特别是美国政府(国债)债券,使用一个月和一年中的确切天数计算利息。这种DCC有时被称为“实际/实际”或“行为/行为”实际上,bonds也可以使用这两个DCC的组合,可能的DCC有30/ACT和ACT/360。实际上,所使用的惯例在赚取利息方面几乎没有什么区别。仔细检查你的债券契约以确定。
- 2确认债券的利率和支付频率。您的利率,也称为息票利率,指定您每年从债券中赚取的利息金额,以您的面值(或“票面”)的百分比表示。支付频率表示您的债券是否每年支付一次利息或更频繁。债券通常每年或每半年(每年一次或两次)支付利息。这些信息可以在您的债券契约中找到。例如,你的债券可能每年支付两次6%的票面利率。在这种情况下,年利率将为6%除以一年内的付款数量。因此,每年支付两次利息的6%债券将实际支付当年两笔付款面值的3%,即总额的6%。
- 3查找最近的优惠券付款时间。搜索您的记录,查看您的债券何时支付了最新的息票。该信息可从向您出售债券的金融机构获得。
- 4计算自最近一次付息日起已经过去了多少天。这将取决于您的DCC,因为在每种类型的债券中,天数的计算是不同的。一般来说,如果你的保证是真实的,你会实际计算天数。如果你的债券是30/360,你会在过去的每个月或每年使用这些数字。你最近的一次付款已经过去了两个月。你只需乘以2 x 30,在计算中使用60天,而不管在过去的几个月中实际有多少天。
- 5确认债券的面值。这是到期时(利息支付停止时)支付给债券持有人的金额。这将在您的债券契约中明确说明。请注意,面值可能高于或低于您最初实际支付的债券金额。市场价格受现有利率环境和债券发行人信誉的影响。债券通常价值1000美元。这将是票面价值,即使你稍微多付或少付。
第2部分第2部分(共3部分):手动计算债券应计利息
- 现在知道债券应计利息的方程式。它比看起来更简单:A=P∗查阅∗DT{\displaystyle A=P*{\frac{C}{F}}*{\frac{D}{T}}}“A”是所赚取的应计利息。这就是你要解决的问题。“P”是债券的面值。“C”是年票面利率或利率。为了我们的目的,它应该用十进制表示。只需将债券契约中显示的利率除以100,即可得出十进制等值。例如,6%的利率将表示为0.06(6/100)。“F”是支付频率(或每年的支付次数)。半年度付款为2,年度付款为1。“D”是您最近一次支付优惠券后的天数。“T”是付款期内的总天数。每年支付360英镑,半年支付180英镑。
- 2输入变量。只需将上述所有信息放在等式中的适当位置即可。仔细检查所有内容,确保表达正确。在上面的例子中,我们将使用面值为1000美元的债券,每半年支付6%的息票利率,DCC为30/360。上次付款已经过去两个月(60天),所以“D”是60。付款期的总天数为180天,因为每年付款两次(360/2=180)。包含所有变量的样本方程如下所示:A=$1000∗0.062∗60180{\displaystyle A=\$1000*{\frac{0.06}{2}}*{\frac{60}{180}}
- 3.找出周期利率。这仅仅意味着将息票率除以支付频率。这反映了每个付款期的利率。在方程式中,这是C除以F。在我们的例子中,这个计算得出的比率为0.03。经过计算,方程式如下:A=1000美元∗(0.03)∗60180{\displaystyle A=\$1000*(0.03)*{\frac{60}{180}}
- 4计算一天的计数分数。将最近一次付款后的天数除以当前付款期的天数。这是等式的最后一部分。在本例中,该计算值为60/180,或0.333。现在方程应该是这样的:A=1000美元∗(0.03)∗(0.333){\displaystyle A=\$1000*(0.03)*(0.333)}
- 5.确定应计利息的价值。将DCF乘以债券的面值,得到应计利息或息票付款的价值。你是用票面价值乘以票面利率再乘以天数分数。在本例中,这将是A=$1000∗(0.03)∗(0.333){\displaystyle A=\$1000*(0.03)*(0.333)}简化为A=$1000∗(0.01){\displaystyle A=\$1000*(0.01)}答案是10美元。您的债券在选定的时间范围内已获得10美元的应计利息。
第3部分第3部分(共3部分):在excel中计算债券应计利息
- 1打开Excel并创建新工作表。在你的电脑上启动Excel,从一张空白的表格开始,这样就不会有其他信息分散你的注意力。
- 2在第一列中输入变量名称。对于此计算,我们将输入当前日期、最近付款日期、DCC、票面价值和息票率。将这些变量分别放在电子表格第一列的下面几行。“当前日期”用A1表示。“票面利率”位于A5。
- 3.输入变量。在每个变量名旁边输入实际值。确保这些值输入正确。换言之,日期输入为日期,百分比输入为百分比,货币值输入为百分比。否则,程序将无法正确计算结果。在我们的示例中,我们使用以下变量:2016年3月31日作为单元格B1中的当前日期。2016年1月31日为B2单元中的最后一个付款日期。0作为单元格B3中的DCC。这表明我们正在使用30/360 DCC。输入1表示实际/实际DCC$1000作为单元格B4中的面值。6%作为B5单元的票面利率。
- 4创建YEARFRAC函数,并输入值。计算债券应计利息所需的函数称为YEARFRAC函数。单击附近的空单元格,键入“=YEARFRAC”()开始。系统将提示您输入变量。单击单元格B2。键入逗号移动到下一个变量。单击单元格B1。键入逗号移动到下一个变量。单击单元格B3。用括号关闭函数。
- 5将该函数乘以票面价值和票面利率。在与函数相同的单元格中,关闭函数后,必须将其乘以其他两个变量。只需在函数后面直接输入“*B4*B5”,任何地方都不留空格。您完成的此单元格输入应该如下所示:=YEARFRAC(B2,B1,B3)*B4*B5
- 6.按回车键并获取答案。当您在包含函数的单元格上按enter键时,程序将解出您的方程。确保在页面顶部的“数字”下选择“货币”,将单元格中的数字类型调整为“货币”这将确保正确显示您的答案。在这个例子中,这个函数产生10美元,这与我们的手动计算完全相同。
- 芬拉还有一个有用的计算器http://apps.finra.org/Calcs/1/AccruedInterest.
- 要获得一个简单的方法,请查看彭博社的安全性。输入BXT或SXT并完成显示的屏幕。利息将为您计算。
- 不要被计算和使用的不同百分比所迷惑。记住,当你进行第一次除法计算,最后得到一个百分比时,这个百分比并不是年度或半年的总比率;它是支付利息总额的一个百分比。换言之,20/360=0.556或5.56%,然后乘以年度或半年利率,得到所述期间的利率。
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发表于 2022-05-18 07:01
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- 分类:商业金融