負債率(debt ratio)和債務股本比(debt to equity ratio)的區別

公司追求各種增長和擴張戰略，以獲得更高的利潤。在公司可以使用股權、債務或兩者兼而有之的情況下，通常使用資本要求來分析這種戰略選擇的融資。大多數公司試圖維持一個適當的債務和股權的混合，以獲得兩者的利益。債務比率和債務股本比率之間的關鍵區別在於，債務比率衡量的是債務佔資產的比例，而債務股本比計算的是一家公司與股東提供的資本相比有多少債務。

內容1。概述和主要區別2。債務比率3是多少。債務股本比是多少。並列比較——債務比率與債務股本比率5。摘要

什麼是負債率(debt ratio)？

負債率是衡量公司槓桿率的指標。槓桿是指由於融資和投資決策而借入的債務量。這就解釋了使用債務融資的資產比例。債務成分越高，公司面臨的財務風險就越高。該比率也稱為債務資產比率，計算如下。

負債率=總負債/總資產*100

債務總額

這包括短期和長期債務

短期債務

這些是一年後到期的流動負債

E、 g.應付賬款、應付利息、未到期收入

長期債務

長期負債應在超過一年的期限內支付

E、 g.銀行貸款、遞延所得稅、抵押債券

資產總額

總資產包括短期和長期資產。

短期資產

一般指流動資產，這些資產可以在一年內轉換為現金。

E、 g.應收賬款、預付款、存貨

長期資產

這些非流動資產預計在一年內不會轉換為現金

E、 g.土地、建築物、機械

債務融資的優勢

利率較低

與普通股股東預期的回報相比，債務的應付利率通常較低。

避免過度依賴股權融資

與債務融資相比，股權融資成本較高，因為可以在債務上節省稅收，而股權是應納稅的

債務融資的弊端

投資者對低負債公司的偏好

許多公司因揹負鉅額債務而被宣佈破產，其中包括安然（Enron）、雷曼兄弟（Lehman Brothers）和世通（WorldCom）等全球最受歡迎的公司。由於高負債意味著高風險，投資者可能對投資此類公司猶豫不決

獲得資金的限制

銀行在發放新貸款之前，會特別關注現有的負債率，因為它們可能有一項政策，不向超過一定比例槓桿率的企業放貸。

什麼是債務股本比(debt to equity ratio)？

負債權益比率是用來衡量公司財務槓桿的比率，用公司總負債除以股東權益計算。這通常被稱為“槓桿比率”。D/E比率表示一家公司為其資產融資所使用的債務與股東權益中所代表的價值的比率。這可以計算為，

債務股本比率=總債務/總股本*100

總權益是總資產和總負債之間的差額

債務與股本比率必須維持在一個理想的比率，這意味著債務和股本應該有一個適當的混合。沒有一個理想的比率，因為這往往取決於公司的政策和行業標準。

E、 g.公司可決定維持40:60的債務股本比。這意味著40%的資本結構將通過借貸融資，而其他60%將由股權構成。

一般來說，負債比例越高，風險越高；因此，債務的數額主要取決於公司的風險狀況。與避險組織相比，熱衷於承擔更多風險的企業可能會使用債務融資。此外，追求高增長和擴張戰略的公司也更願意借更多的錢，以便在相對較短的時間內為其增長提供資金。

圖1：比較債務比率和債務股本比率，可以顯示資產和股權對債務的單獨貢獻