负债率(debt ratio)和债务股本比(debt to equity ratio)的区别
公司追求各种增长和扩张战略,以获得更高的利润。在公司可以使用股权、债务或两者兼而有之的情况下,通常使用资本要求来分析这种战略选择的融资。大多数公司试图维持一个适当的债务和股权的混合,以获得两者的利益。债务比率和债务股本比率之间的关键区别在于,债务比率衡量的是债务占资产的比例,而债务股本比计算的是一家公司与股东提供的资本相比有多少债务。
内容1。概述和主要区别2。债务比率3是多少。债务股本比是多少。并列比较——债务比率与债务股本比率5。摘要
什么是负债率(debt ratio)?
负债率是衡量公司杠杆率的指标。杠杆是指由于融资和投资决策而借入的债务量。这就解释了使用债务融资的资产比例。债务成分越高,公司面临的财务风险就越高。该比率也称为债务资产比率,计算如下。
负债率=总负债/总资产*100
债务总额
这包括短期和长期债务
短期债务
这些是一年后到期的流动负债
E、 g.应付账款、应付利息、未到期收入
长期债务
长期负债应在超过一年的期限内支付
E、 g.银行贷款、递延所得税、抵押债券
资产总额
总资产包括短期和长期资产。
短期资产
一般指流动资产,这些资产可以在一年内转换为现金。
E、 g.应收账款、预付款、存货
长期资产
这些非流动资产预计在一年内不会转换为现金
E、 g.土地、建筑物、机械
债务融资的优势
利率较低
与普通股股东预期的回报相比,债务的应付利率通常较低。
避免过度依赖股权融资
与债务融资相比,股权融资成本较高,因为可以在债务上节省税收,而股权是应纳税的
债务融资的弊端
投资者对低负债公司的偏好
许多公司因背负巨额债务而被宣布破产,其中包括安然(Enron)、雷曼兄弟(Lehman Brothers)和世通(WorldCom)等全球最受欢迎的公司。由于高负债意味着高风险,投资者可能对投资此类公司犹豫不决
获得资金的限制
银行在发放新贷款之前,会特别关注现有的负债率,因为它们可能有一项政策,不向超过一定比例杠杆率的企业放贷。
什么是债务股本比(debt to equity ratio)?
负债权益比率是用来衡量公司财务杠杆的比率,用公司总负债除以股东权益计算。这通常被称为“杠杆比率”。D/E比率表示一家公司为其资产融资所使用的债务与股东权益中所代表的价值的比率。这可以计算为,
债务股本比率=总债务/总股本*100
- 总权益是总资产和总负债之间的差额
债务与股本比率必须维持在一个理想的比率,这意味着债务和股本应该有一个适当的混合。没有一个理想的比率,因为这往往取决于公司的政策和行业标准。
E、 g.公司可决定维持40:60的债务股本比。这意味着40%的资本结构将通过借贷融资,而其他60%将由股权构成。
一般来说,负债比例越高,风险越高;因此,债务的数额主要取决于公司的风险状况。与避险组织相比,热衷于承担更多风险的企业可能会使用债务融资。此外,追求高增长和扩张战略的公司也更愿意借更多的钱,以便在相对较短的时间内为其增长提供资金。
负债率(debt ratio)和债务股本比(debt to equity ratio)的区别
债务比率与债务股本比率 | |
债务比率衡量债务占总资产的百分比。 | 债务股本比衡量债务占总股本的百分比。 |
依据 | |
债务比率考虑的是有多少资本以贷款的形式出现。 | 债务股本比显示了股本可用于支付流动负债和非流动负债的程度。 |
计算公式 | |
负债率=总负债/总资产*100 | 债务股本比率=总债务/总股本*100 |
解释 | |
债务比率通常被解释为杠杆比率。 | 债务股本比率通常被解释为杠杆比率。 |
总结 - 负债率(debt ratio) vs. 债务股本比(debt to equity ratio)
负债率与负债股本比的差异主要取决于资产基础还是股权基础来计算负债比例。这两个比率都受到行业标准的影响,在某些行业中,有大量债务是正常的。金融部门和资本密集型行业,如航空航天和建筑业,通常都是高负债企业。
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