移動平均線信封：一種流行的交易工具
移動平均線（MA）是一種流行的交易工具。不幸的是，在動蕩的市場中，他們很容易發出錯誤的訊號。透過對移動平均線應用一個包絡線，可以避免其中一些whipsaw交易，交易者可以增加他們的利潤。多年來，信封交易一直是技術分析師最喜歡的工具，將該技術與MAs結合起來，可以實現一種有用的組合。
什麼是信封(an envelope)？
移動平均線是市場技術人員最容易使用的工具之一。一個簡單的移動平均線是透過將股票在特定時間段（通常是幾天或幾周）的收盤價相加來計算的。例如，10天簡單移動平均線的計算方法是將過去10天的收盤價相加，再除以10。第二天重覆這個過程，只使用最近10天的資料。將每日值連線在一起以建立一個資料系列，該資料系列可以在價格圖表上繪製。該技術用於平滑資料並識別潛在的價格趨勢。
當價格接近移動平均線以上時，就會出現簡單的買入訊號；當價格跌破移動平均線時，就會出現賣出訊號。從2007年星巴克股票（NASDAQ:SBUX）的一個歷史例子可以看出這一觀點。下麵的圖表用大箭頭表示成功的交易，而小箭頭表示在考慮交易成本的情況下失敗的交易。
信封的缺點
依靠移動平均線來定義交易訊號的問題很容易在上圖中發現。雖然該圖表中顯示的贏的交易非常大，但有五個交易在五年期間導致小幅上漲或下跌。令人懷疑的是，許多交易者是否有紀律遵守制度，以享受大贏家。
為了限制whipsaw交易的數量，一些技術人員建議在移動平均線中新增一個過濾器。他們在移動平均線上方和下方加上一定數量的線，形成信封。只有當價格透過這些過濾線時，才會進行交易，這些過濾線被稱為封套，因為它們包圍了原始的移動平均線。在移動平均線上方和下方放置5%的線以形成包絡線的策略如下所示。
理論上，移動平均線包絡線的工作原理是在趨勢確定之前不顯示買入或賣出訊號。分析師推斷，在做多前，要求收盤價高於移動平均線5%應該可以防止容易出現虧損的快速波動交易。在實踐中，他們所做的是提高鞭子線；事實證明，鞭子也一樣多，但它們發生在不同的價格水平上。
以這種方式使用信封的另一個缺點是，它會延遲成功交易的輸入，併在失敗交易時回饋更多利潤。
使信封工作得更好
使用移動平均線或移動平均線包絡線的目的是識別趨勢變化。通常情況下，趨勢大到足以抵消whipsaw交易帶來的損失，這使得這對於那些願意接受低比例盈利交易的人來說是一個有用的交易工具(有關識別市場趨勢的更多資訊，請閱讀短期、中期和長期趨勢。）
然而，精明的市場觀察人士註意到了信封的另一個用途。在下麵的圖表中，我們展示了星巴克的周線圖，其移動平均線為20周，信封設定為移動平均線上下20%。大多數情況下，當價格觸及包絡線時，價格就會反轉。但也有一些時候，他們繼續趨勢，導致損失。
切斯特·凱爾特納是這一反潮流戰略最早的支持者之一。在1960年出版的《如何在商品中賺錢》一書中，他定義了凱爾特帶的概念，並使用了稍微複雜一些的計算方法。
他沒有用收盤價來尋找他的移動平均線，而是用了典型價格，即高、低和收盤價的平均值。Keltner沒有繪製固定百分比的封套，而是將封套的寬度設定為每日範圍的10天簡單移動平均值（即高減去低）。此方法如下所示。
當價格觸及上表中的綠線表示的較低波段時，就會產生買入訊號。雖然凱爾特納帶比設定的百分比移動平均包絡線有所改善，但仍有可能出現較大損失。從圖表右側可以看出，上一次價格觸及圖表中的下限時，價格繼續下跌。一個簡單的止損將防止損失過大，並使凱爾特納帶（Keltner bands）或更簡單的移動平均線包絡線（moving average envelope）成為一個可交易的系統，在所有時間範圍內，交易員都有盈利潛力。
後來，約翰·布林格建立在移動平均信封和凱爾特納波段來發展佈林格波段的想法之上®, 它包含了一個簡單的移動平均線，在移動平均值之上和下方有兩個標準偏差。這是一種數學上精確的實現信封的方法，以實現大量的贏交易，因為Bollinger波段® 設計包含95%的價格動作。
底線
移動平均線包絡線提供了一個有用的工具，可以在趨勢發展之後發現它們。基於同樣想法的更精確的工具，比如凱爾特帶或布林帶®, 有助於確定短期趨勢的高概率轉折點。所有交易者都可以從這些技術工具的試驗中獲益。
- 發表於 2021-06-02 23:16
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- 分類：金融
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