隨著經濟增長放緩，摩根士丹利的股價可能下跌8%
（註：本基本面分析的作者是一位財務作家和投資組合經理。）
摩根士丹利（Morgan Stanley）的股票從3月份的高點下跌了18%以上，發現自己比去年同期下跌了8%以上。該股表現遜於標準普爾500指數；已上漲超過8%的p500指數。技術分析表明，投資銀行的情況可能會變得更糟。該股可能從目前約48.05美元的價格下跌8%以上。如果出現這種情況，該股將從高點下跌22%以上。
期權交易者看跌該行，預計到明年初該行股價將下跌5%以上。在該股出現負面情緒之際，據預測，該股明年的盈利和營收增長將顯著放緩(更多資訊，另請參見：摩根士丹利對晶片股持謹慎態度。）
YCharts提供的MS資料
弱技術圖
圖表顯示該股接近47.25美元的技術支撐。這也顯示出自3月高點以來的長期下跌趨勢。該股幾次未能擺脫這種下跌趨勢，最近在9月初下跌。如果該股跌破47.20美元的支撐位，可能跌至44.10美元，跌幅超過8%。
看跌的賭註
期權交易者認為股票也在下跌，使用的期權將於1月18日到期。這是投註數量有利於股票下跌，超過投註數量股票上漲。未平倉看跌期權合約數量超過1萬份，幾乎是未平倉看漲期權數量的五倍。對於看跌期權的買家來說，要想獲得利潤，股票需要從當前價格下跌到大約45.50美元(更多資訊，請參見：摩根士丹利前4大共同基金持有人。）
增長放緩
盈利前景可能是悲觀觀點的一個原因。預計2019年盈利增長將放緩。預計2018年利潤將增長36%，達到每股4.90美元。預測進一步預測，2019年和2020年的增長將分別放緩至5%和7%。但鑒於2019年的盈利倍數目前為9.4，人們將為該公司2019年的盈利增長率支付幾乎兩倍的費用，因此該股的掛鉤比率為1.9。更糟糕的是，與2015年以來6至14倍的歷史市盈率相比，該股甚至不便宜。
YCharts的基本圖表資料
預計收入增長也將乏力。目前的預測顯示，今年的收入增長超過9%，達到414億美元。但2019年這一比例降至2%，2020年僅為1%。
儘管出現了廉價股，但市場認為，隨著明年及以後經濟增長準備放緩，股價仍將繼續下跌。
邁克爾·克萊默是莫特資本管理有限責任公司（Mott Capital Management LLC）的創始人，註冊投資顧問，也是該公司積極管理的長期主題增長投資組合的經理。克萊默通常購買和持有股票的期限為3至5年。點選這裡檢視克萊默的個人簡歷和他的投資組合。所提供的資料僅作教育用途，並不擬就**或購買任何特定證券、投資或投資策略作出要約或招攬。投資涉及風險，除非另有說明，否則不提供擔保。在實施本文討論的任何策略之前，請務必首先諮詢合格的財務顧問和/或稅務專業人員。根據要求，顧問將提供過去12個月內提出的所有建議的清單。過去的表現並不代表未來的表現。
- 發表於 2021-06-10 14:15
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