註意興登堡

德國著名的“興登堡”號飛艇在1937年著陸時起火，成為歷史上最普遍的災難影象之一。這艘飛艇現在與一種技術工具同名，該工具是為幫助交易員預測和避免潛在的股市崩盤而發明的。...

德國著名的“興登堡”號飛艇在1937年著陸時起火，成為歷史上最普遍的災難影象之一。這艘飛艇現在與一種技術工具同名，該工具是為幫助交易員預測和避免潛在的股市崩盤而發明的。

多虧了一位狡猾的數學家吉姆·米埃卡和他的朋友肯尼迪·甘瑪，這個被稱為興登堡預兆的技術指標可以用來預測大幅回撥，並且可以幫助交易員從下跌中獲利，或者在別人看到下跌來臨之前避免意識到重大損失。

在本文中，您將瞭解更多關於這個指標是如何計算的，以及它的各種訊號如何幫助您避開下一次市場崩盤。

教程：市場廣度

興登堡預兆的基本概念是圍繞市場廣度理論展開的，主要是由諾曼·福斯巴克和傑拉爾德·阿佩爾等市場巨擘提出的理論。這一指標是透過密切監測某個交易所（通常是紐約證交所）的發行數量建立的，該交易所經歷了52周的新高和52周的新低。透過將這些結果與一套標準標準進行比較，交易員試圖洞察大盤指數的潛在下跌。絕對寬度指數（ABI）是一種市場指標，用於確定市場的波動水平，而不考慮價格方向

市場廣度理論認為，當市場呈現上升趨勢或創出新高時，形成52周高點的公司數量應超過經歷52周低點的公司數量。相反，當市場出現下跌趨勢或創出新低時，在52周最低點交易的公司數量應該會大大超過創出新高的公司數量。

指標興登堡預兆透過研究上漲/下跌問題的數量，使用了市場廣度的基本前提，但對傳統的解釋略有扭曲，表明市場正準備進行一次大的調整。

當超過2.2%的交易發行量創出新高，而單獨的2.2%或更多的交易發行量創出新低時，該指標發出了警告訊號。新高和新低之間的差距表明，市場參與者的信心正在減弱，他們不確定證券的未來方向。

例如，假設紐約證交所約3394個交易發行的股票中，有156個（這個數字隨著時間的推移而變化）今天達到52周來的新高，而有86個出現年度新低。將156個新高除以3394（總發行量）將得到4.6%的結果。86（新低）除以3394（總發行量）得出的結果是2.53%。因為這兩個結果都大於2.2%，已經達到了興登堡預兆的標準，技術交易者應該警惕潛在的市場崩潰(相關閱讀，請檢視最大的市場崩潰和恐慌性拋售-投降還是崩潰？）

註：僅當新高和新低的數量都大於2.2%時，表示興登堡的條件才有效。如果新低的數量是70，而不是86，那麼就不符合標準，因為70除以3394只有2.06%，這低於要求的2.2%，這將表明興登堡徵兆。確認與大多數技術指標一樣，除非得到其他來源或指標的確認，否則不應僅依賴訊號來生成交易。興登堡預兆的開發者建立了其他一些必須滿足的標準來確認和重申傳統的警告標誌。

第一種確認方法是確保紐交所綜合指數的10周移動平均線上升。這可以很容易地透過建立一個指數周線圖，並疊加一個標準的10期移動平均線來實現。如果該線的斜率向上，則滿足電勢校正的第二個標準(要瞭解如何做到這一點，請參閱移動平均線教程。）

當被稱為麥克萊倫振蕩器的廣度指示器出現負值時，就會出現第三種確認。這個振蕩器是由19天的指數移動平均值（EMA）和39天的指數移動平均值之間的差異，前進和下降的問題。一旦計算出這兩個均線，它們就會相互抵消，負讀數被解讀為意味著最近新低的數量增長速度比過去更快——這向交易者發出了一個訊號，即空頭正在控制局面，潛在的回撥可能即將到來。

它有效嗎？每個交易者都渴望能夠預測股市崩盤，以便從下跌中獲利或保護他們辛苦賺來的利潤。興登堡預兆是幾乎一樣好，因為它得到的時候，能夠識別這些撞車發生之前。

Main Line Investors執行長羅伯特•麥克休（Robert McHugh）表示，在1985年至2006年期間，“在過去21年所有股市崩盤或恐慌事件之前，就已經出現了預兆”。擁有一個能夠導致市場大幅下跌的訊號對所有活躍的交易者都很有吸引力，但這種訊號並不像大多數交易者希望的那樣普遍。據麥克休說，預兆只在160天內產生了一個訊號，佔他研究的5000天的3.2%。

儘管這一指標並不能提供頻繁的訊號，但它應該被認為是值得納入交易策略的，因為它可以讓交易者躲過一場大崩盤。

更進一步的精確技術學家總是希望磨練給定訊號的精確性，興登堡預兆也不例外。交易者除了上面列出的條件外，還增加了其他確認條件，試圖減少產生的虛假訊號的數量。

大多數交易者會要求在訊號產生時，新高的數量不超過新低數量的兩倍。透過監測上漲和下跌的股票，交易員可以確保對多種證券的需求不會偏向多頭。在52個波動區間的上限附近缺乏證券交易是市場需求不足的表現，可以用來再次確認向下移動的預測。

交易員將關註的最後一個確認是，在接近第一個交易訊號的情況下發生的其他交易訊號。一組辛登堡前兆訊號，通常被認為是指36天內產生的兩個或兩個以上訊號，通常被解釋為比只有一個訊號本身出現的訊號更重要。本文所提到的所有確認標準都是關於如何建立更準確的市場崩盤預測的建議，但請記住，如果交易員更願意使用傳統的方法，這些都可能被遺忘。

結論基於市場廣度理論的指標有多種，但由於其預測股市崩盤的能力，很少有指標被視為與興登堡徵兆相同。人們發明瞭許多指標和策略，試圖在重大調整發生之前發現它，但沒有一個指標能夠完全確定地預測這些崩潰——甚至連興登堡預兆都不能。透過使用這一工具，交易者在潛在的市場崩盤發生之前發現它的概率增加了，因此，也許能夠從下跌中獲利，或者保護他們辛苦賺來的利潤不至於化為烏有。

發表於 2021-06-17 22:51
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分類：金融

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