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影響固定收益證券價格的主要因素包括利率變動、違約或信用風險以及二級市場流動性風險。固定收益證券是投資者向政府或企業借款人發放的貸款。債券發行人同意定期支付固定金額的利息,直至債券到期日。在到期日,借款人將本金返還給投資者。...
當通貨膨脹導致利率上升時,它會對固定收益資產產生負面影響。像美聯儲這樣的中央銀行通常都有通脹目標。當通貨膨脹開始超過預期的臨界值時,官員們將提高利率。由於現有固定收益資產的利息支付相對於較新的較高利率的固定收益工具而言競爭力較弱,因此現有固定收益資產的價格通常會下跌。換言之,利率和固定收益資產價格之間存在反向關係。高通脹也會削弱依賴固定支付的策略的回報。...
固定收益投資的購買者面臨的最大風險是利率風險、信用風險和通貨膨脹風險。...
由於市場上的選擇多種多樣,而且經濟環境的不可預測性,很難找到一種明顯最安全的投資。但有些投資類別要比其他類別安全得多。例如,存款證(CDs)、貨幣市場賬戶、市政債券和國債通脹保值證券(TIPS)是最安全的投資型別。...
企業有兩種籌資方式來滿足其增長或任何其他業務需求:股權融資和債務融資。股權融資通常採取向公眾發行股票的形式,結果是投資者擁有公司的一部分股份。債務融資有兩種形式:貸款或發行債券。...
設立了登記利息和本金證券的單獨交易(STRIPS),以便為投資者在固定收益領域提供另一種選擇,可以實現某些使用傳統債券和票據難以實現的投資目標。...
對於精明的散戶投資者來說,在風險調整的基礎上超越普通債券基金並不是一項特別困難的任務。對於投資者來說,學習如何建立一個成功的債券投資組合,首先要學習一些簡單的分配方法。這樣做的好處可以立竿見影,比如避免一些基金經理收取高額管理費。...
氣球式到期是指償還債務的最終付款明顯大於先前付款的情況。...
可轉換次級票據是一種由公司發行的短期債務證券,債券持有人可自行決定將其轉換為普通股。它是一種短期可轉換債券,但排名低於其他更高階的貸款(低於其他債務)。...
熊市通常是經濟不景氣和整體證券價值下降的跡象。在此期間,消費者往往對金融資產和整個經濟前景持悲觀態度。在熊市中,投資者總是傾向於研究他們的投資在哪裡可以得到更好的保護,或者在他們的投資組閤中增加哪些投資工具來幫助減輕對他們的股票和股票投資的打擊。在這些困難時期,投資者通常關註的產品是更穩定、更能產生收入的債務工具,如存單(CD)。但CDs真的能為熊市提供很好的保護嗎?繼續讀下去。...
鍛煉期是指固定收益證券之間出現暫時收益差異並隨後進行調整的時期。鍛煉期可以被視為一種重置期,債券發行人和信用評級機構在此期間審查尚未解決的固定收益問題,並調整或傳播公眾可用於糾正價格或收益差異的任何資訊;或者,糾正市場中的任何無效性,並最好地反映債券與市場中類似債券相比的風險/回報狀況。...
息票等價利率(CER)是息票利率的另一種計算方法,用於比較零息票和息票固定收益證券。它是零息票債券的年化收益率,在計算時就像支付息票一樣,也被稱為債券等價收益率(BEY)或息票等價收益率(CEY)。...
收益率回升是指投資者透過出售收益率較低的債券和購買收益率較高的債券而獲得的額外利率。收益率回升是為了提高投資組合的風險調整績效。...
息票剝離是將直接債券的定期利息支付與其本金償還義務分離開來,從而產生一系列單獨的證券。在息票剝離中,基礎債券成為零息票債券,稱為剝離債券,每次付息都成為自己單獨的零息票債券。...
收益率基礎是一種將固定收益證券的價格作為收益率百分比而不是美元價值進行報價的方法。這使得具有不同特性的鍵易於比較。收益率的計算方法是將每年支付的息票金額除以債券購買價格。...