2007年10月至2008年11月，道琼斯指数下跌了40%以上，全球投资者损失超过50万亿美元。在2008年12月的一份报告中，美国退休人员协会说：“正在进行的经济衰退可能是二战以来最严重的。它对美国老年人的影响可能是毁灭性的。”

2010年3月，人口参考局（PRB）的一份报告引用了美国生活小组（ALP）、健康与退休研究（HRS）等机构收集的数据，报告称：“越来越多的证据表明，经济衰退抹去了最弱势群体（儿童、老年人、，还有穷人。”

将这些发现与2015年11月发布的一份PRB报告的结论进行对比：“大萧条（2007年至2009年）对所有年龄段的美国人都产生了广泛的经济影响，但老年人与长期的经济低迷相对隔绝。”

这一差异要求我们审视危机对老年人的影响以及原因。

关键要点

• 在2008年12月的一份报告中，美国退休人员协会说：“正在进行的经济衰退可能是二战以来最严重的。它对美国老年人的影响可能是毁灭性的。”
• 最终，经济衰退对老年人财富的影响不大。
• 到2012年，老年人总体上已经恢复了大萧条期间损失的大部分财富。
• 2017年至2018年，以老年人为户主的所有家庭的实际中等收入（扣除通货膨胀因素后）增长了3.3%。
• 2019年，1070万（20.2%）65岁及以上的美国人加入了劳动力大军。

人口统计学中的差异

美国退休人员协会的报告明确指出，在老年人群中，不存在一刀切的金融现实。在这场危机中，预计会有更少的老年人失业，部分原因是其中一小部分人首先有工作。

对于那些确实发现自己失业的人来说，预期后果将是严重的。有固定收益计划的人通常被认为比有固定缴款计划的人生活得更好，尽管人们确实担心一些固定收益计划会被冻结或失败。

那些不得不用401（k）或爱尔兰共和军（IRA）资金补充社会保障的人预计会受到最严重的不利影响。一些没有从股票转向债券的储户已经出现了巨额亏损。老年人还没有达到医疗保险的年龄，就有失去健康保险的危险。那些完全拥有自己房子的人预计会比那些仍有抵押贷款的人过得更好，尤其是那些看到自己的抵押贷款被淹没的人。

危机的结束

2010年的PRB报告显示，超过70%的40岁以上的人认为经济衰退影响了他们。在2008年11月至2010年1月期间，约30%的家庭表示，他们经历了拖欠抵押贷款超过两个月、房屋净值为负、丧失抵押品赎回权或失业等情况。

老年人（和所有人口群体一样）在这一时期花费更少，储蓄减少，医疗保健减少。为了减缓退休储蓄的损失，超过55%的50岁至64岁的工人预计到65岁时将全职工作。2007年11月至2009年8月，失业老年人的人数翻了一番多。

对财富的影响

根据2015年PRB的报告，尽管失业率、房屋价值下降以及退休储蓄账户普遍下降，但那些能够获得社会保障福利的人的贫困率保持不变。 老年人失去的财富更多。

从2007年到2011年，65岁及以上的成年人的净资产中值下降了640121美元，而55岁至64岁的人为72380美元，35岁至54岁的工人为60295美元，35岁以下的人为2094美元。

另一方面，在这一时期，老年人的财富下降的百分比较小，65岁及以上的人的净资产下降了25%，而55岁至64岁的人下降了33%，35岁至54岁的人下降了61%。

最终，经济衰退对老年人财富的影响不大。在考虑了社会保障和固定福利养老金的未来价值后，婴儿潮一代50多岁的人在2006年至2012年间财富下降了3.6%。

到2012年，老年人总体上已经恢复了大萧条期间损失的大部分财富。 但这取决于它们对最初下跌的反应。富达的数据显示，截至2017年6月，从2007年开始继续投资的人的平均增长率约为240%，而那些在2008年或2009年初抛售股票并随后跳回股市的人的平均增长率仅为157%。

对家庭价值和支出的影响

到2010年，15%的50岁以下的房主持有水下抵押贷款。然而，在50岁至64岁的人中，只有7%的人拥有负资产的住房，65岁或65岁以上的人拥有的抵押贷款中，只有4%是“倒挂”的

在金融危机期间，美国人的房屋净值损失了数万亿美元。但是，除非老年人在这段时间内试图**房屋，否则他们基本上不会因抵押贷款余额较低或在经济衰退开始前已还清的抵押贷款而受到这种损失最严重的直接影响。

但这并不意味着他们没有受到伤害。在大萧条期间，33%的55岁至64岁的人减少了开支，包括削减医疗、食品和其他开支。相比之下，75岁及以上的老人中只有17%削减了开支。事实上，年长的老年人更有可能增加支出，这表明他们在经济上有些孤立。

一些确实减少开支的美国老年人花时间（在家做饭）而不是钱（在外面吃饭）。一项研究显示，支出的一个方面确实表现出来了，那就是老年人相信，他们可以把更少的钱传给子女的比例会降低20%。

对就业和退休的影响

虽然在经济衰退期间失业率急剧上升，但许多婴儿潮一代仍能继续工作，总体数字有所下降。在经济衰退期间和之后，劳动力的总体年龄确实增加了。盖洛普的数据显示，在2010年至2013年间，65岁及以上的美国人仍在工作的人数增加了2.2%，而18岁至29岁的工人人数减少了2.7%。

老年人数量上升的原因可能是由于老年人留在劳动力市场或重新进入劳动力市场重建他们的退休储蓄。其他因素包括需要支持失去工作或住房的年轻家庭成员。

经济衰退结束时，接近退休年龄的老年人选择继续留在工作岗位，平均再工作四年。经济衰退期间财富损失的百分比似乎不是一个因素。在经济衰退前的几年里，年长的工人在工作岗位上停留的时间更长。

对健康的影响

经济和身体健康是联系在一起的。一些在经济衰退期间财富减少的老年人推迟了看医生的时间，减少了药物治疗，经历了更多的压力，这本身就是一个健康因素。一项研究发现，在经济衰退期间失业的45到66岁的人比在非经济衰退期间失业的人有更大的死亡风险。

破产因素

根据金融知识研究所（IFL）的数据，2006年21.8%的破产案是由55岁及以上的人提出的。到2009年，这一比例高达25%。历史上，当老年人申请破产时，医疗债务是主要原因。

在金融危机中，收入减少、失业和退休账户枯竭也是一个因素。美国老年人破产人数的增加一直持续到今天，最近的一项研究表明，65岁及以上老年人的破产率是1991年至2018年间的5倍。

并非所有这些都可以归咎于大萧条。研究表明，30年来，财政风险从**和雇主转移到个人，主要是通过固定缴款计划（如401（k）s）来取代固定收益养老金，这是问题的一个重要方面，更多的是用于医疗保健的自付支出。

底线

65岁以上的美国人约有5240万。 他们都经历了大萧条。虽然没有两个故事是相同的，但有一些共同的主题：

• 大多数人的退休储蓄和房屋价值都出现了损失，但到2012年，大多数人几乎已经恢复了所有的损失。
• 削减开支是适度的，实际上老年人的开支更多。
• 决定留在劳动力市场以及何时退休基本上不受财富损失的影响。
• 在经济衰退期间，健康似乎确实受到了打击，主要是由于减少就医和药物治疗的趋势。也就是说，截至2018年，97%的75岁及以上的人表示，他们有一个通常的地方去就医，只有3%的65岁及以上的人表示，由于成本原因，他们在过去12个月内未能获得所需的医疗护理。
• 尽管自金融危机以来，老年人破产人数有所增加，但这可能与个人承担的金融风险增加有关，而不是与经济衰退本身有关。

据保守估计，2018年，65岁及以上人口中，近十分之一（9.7%或510万人）生活在贫困线以下。 其他90%的人中的许多人死后的财富将超过他们离开工作岗位时的财富。此外，2017年至2018年，以老年人为户主的所有家庭的实际收入中位数（扣除通货膨胀因素后）增长了3.3%。2019年，1070万（20.2%）65岁及以上的美国人加入了劳动力大军。