（注：本基本面分析的作者是一位财务作家和投资组合经理。）

Roku公司（Roku Inc.）的股票自4月初以来一直火爆，股价上涨超过126%。该公司在过去两个季度取得了好于预期的收入和盈利业绩，推动了增长。但对于这家流媒体公司来说，价格上涨可能太多了。根据分析师的平均目标价格，股价可能下跌约19%(更多信息，另请参见：Roku遭受重创的股票可能反弹12%。）

技术分析还表明，该股可能上涨过快，可能从目前约70.50美元的价格下跌25%。

YCharts提供的ROKU数据

2018年

该股在公布好于预期的业绩和强有力的指引后，在8月中旬飙升。强劲的业绩促使分析师提高了对该股2018年剩余时间的盈利预期。分析师预测，该公司每股亏损0.16美元，好于此前对6月中旬亏损0.28美元的预期。收入估计数也有所增加，预计将从先前的6.98亿美元增至7.22亿美元。

2019年和2020年更糟

但2019年和2020年的前景变得更糟。分析师对2019年的盈利预期从每股盈利0.02美元的预期降至每股亏损0.06美元。与此同时，2020年的收益从先前的0.55美元降至0.43美元。

YCharts对ROKU下一财年EPS数据的估计

尽管盈利预测较低，但预计该公司的收入将有所改善，从之前的2019年9.225亿美元增长至9.716亿美元。同时，2020年的收入预测从之前的12.1亿美元增长至12.9亿美元。收入和收益的差异反映出人们预期成本将上升，利润率将下降(更多信息，请参见：Roku股价可能进一步下跌50%。）

目标价57美元

该股目前的目标价可能是分析师不看好该股的另一个原因，其平均目标价约为57美元。值得注意的是，该股的目标价较6月中旬的41美元上涨了39%以上。

看跌图

技术图表还显示，该股可能已经超越了自身。相对强弱指数（RSI）自6月以来已四次达到70以上的超买水平。此外，尽管股市大幅走高，但RSI自6月以来一直呈横盘走势，这是一个看跌分歧。如果股价下跌，第一个支撑位为64.25美元，下跌约9%。如果这一支撑水平不成立，该股可能跌至52.75美元左右，比当前价格低近25%。

毫无疑问，该公司的短期前景正在改善。但该股可能上涨过快，尤其是考虑到长期盈利预期的恶化。

迈克尔·克莱默是莫特资本管理有限责任公司（Mott Capital Management LLC）的创始人，注册投资顾问，也是该公司积极管理的长期主题增长投资组合的经理。克莱默通常购买和持有股票的期限为3至5年。点击这里查看克莱默的个人简历和他的投资组合。所提供的资料仅作教育用途，并不拟就**或购买任何特定证券、投资或投资策略作出要约或招揽。投资涉及风险，除非另有说明，否则不提供担保。在实施本文讨论的任何策略之前，请务必首先咨询合格的财务顾问和/或税务专业人员。根据要求，顾问将提供过去12个月内提出的所有建议的清单。过去的表现并不代表未来的表现。