网上经纪人一直在寻找限制投资者损失的方法。最常见的下行保护机制之一是止损令退出策略，如果股价下跌到一定水平，头寸将自动以当前市场价格卖出，以阻止进一步的损失。

关键要点

• 有了止损指令，如果股价下跌到某一设定水平，头寸将自动按当前市场价格卖出，以阻止进一步的损失。
• 交易员可以通过将止损与尾随止损配对来提高止损的有效性，尾随止损是一种交易指令，止损价格不是固定在一个单一的、绝对的美元金额上，而是固定在某个百分比或低于交易价格的美元金额上 市场价格。

尾部止动块

交易员可以通过将止损与尾随止损配对来提高止损的效率，尾随止损是一种交易指令，止损价格不是固定在单一的绝对美元金额上，而是设定在低于市场价格的某个百分比或美元金额上。

下面是它的工作原理。当价格上涨时，它会拖累尾随的止损点。然后，当价格最终停止上涨时，新的止损价格将保持在它被拖拽到的水平，从而自动保护投资者的下跌，同时在价格达到新高时锁定利润。尾随止损可用于支持传统止损指令的股票、期权和期货交易所。

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赢家交易的尾随止损组合

尾部止动块的工作方式

为了更好地理解尾随止损的工作原理，请考虑具有以下数据的股票：

• 购买价格=10美元
• 设置尾随止损时的最后价格=$10.05
• 尾随金额=20美分
• 即时有效止损值=$9.85

如果市场价格攀升到10.97美元，你的尾随止损值将上升到10.77美元。如果最后一个价格现在降到10.90美元，你的止损值将保持在10.77美元不变。如果价格继续下跌，这一次是10.76美元，它将穿透你的止损位，立即触发市场秩序。

你方订单将以最后10.76美元的价格提交。假设当时的投标价为10.75元，此时该头寸将被关闭，价格也将随之关闭。净收益为每股0.75美元，当然佣金也会减少。

在短暂的价格下跌期间，**重新设置尾盘止损的冲动是至关重要的，否则你的有效止损可能会低于预期。同样的道理，当你看到图表中的动量达到峰值时，控制尾随止损是明智的，尤其是当股票触及新高时。

再看前面提到的例子，当最后一个价格达到10.80美元时，交易者可以将尾随止损点从0.20美元收紧到0.11美元，允许股票价格变动有一定的灵活性，同时确保止损点在出现实质性回调之前触发。精明的交易者通过在市场上提交卖出指令，随时选择平仓。

两全其美

当结合传统止损和尾随止损时，计算你的最大风险承受能力是很重要的。例如，您可以将止损设置为低于当前股价2%，将尾随止损设置为低于当前股价2.5%。随着股价上涨，尾随止损将超过固定止损，使其变得多余或过时。

任何进一步的价格上涨将意味着进一步减少潜在的损失与每一个上升的价格滴答声。额外的保护措施是，尾随止损只会向上移动，在市场时段，尾随功能将持续重新计算止损的触发点。

在活跃交易中使用尾随止损组合

由于价格波动和某些股票的波动性，特别是在交易日的第一个小时，尾随止损更难用于活跃交易。再说一次，这种快速流动的股票通常会吸引交易员，因为它们有可能在短时间内产生大量资金。考虑以下股票示例：

• 购买价格=90.13美元
• 股数=600
• 止损=89.70美元
• 第一次尾随停车=0.49美元
• 第二个尾随停止=$0.40
• 第三个尾随停止=$0.25

在上图中，我们看到一只股票在一个稳定的上升趋势，这是由移动平均线中的强线决定的。请记住，所有股票似乎都会遇到阻力，其价格以“.000000”结尾，也以“.50”结尾，尽管没有那么强烈。就好像交易者不愿意把它带到下一个美元水平。

我们的样本股票是Z股，买入价为90.13美元，止损价为89.70美元，初始尾随止损价为0.49美元。当最后一个价格达到90.21美元，止损被取消，因为尾随止损接管。当最后一个价格达到90.54美元时，尾随止损点被收紧至0.40美元，目的是在最坏的情况下确保盈亏平衡的交易。

随着油价稳步向92美元逼近，是时候收紧止损了。当最后一个价格达到91.97美元时，尾随止损点从0.40美元收紧至0.25美元。由于小幅获利回吐，股价跌至91.48美元，所有股票均以91.70美元的平均价格卖出。扣除佣金后的净利润为942美元，占比1.74%。

要使此策略在活跃交易中发挥作用，您必须设置一个跟踪止损值，该值将适应特定股票的正常价格波动，并仅捕捉价格的真正回落。这可以通过在积极交易前几天彻底研究一只股票来实现。

下一步，你必须能够通过看一个模拟时钟，并注意到长臂的角度，当它指向下午1点和下午2点之间，你会想用它作为你的指导你的交易时间。现在，当你最喜欢的移动平均线在这个角度保持稳定，保持你的初始尾随止损。随着移动平均线改变方向，跌破下午2点，是时候收紧尾随止损价差了（见上图）。

尾随止损组合消除了交易中的情绪成分，让你根据统计信息理性地做出衡量决定。

交易员风险

交易员在使用止损时面临一定的风险。首先，做市商敏锐地意识到你在经纪人处的任何止损，并能迫使价格上涨，从而把你从仓位上推出来，然后把价格重新推高。

此外，在尾随止损的情况下，在该股获得支撑的早期阶段，有可能将止损点设置得太紧。在这种情况下，结果将是一样的，止损将由临时价格回落触发，让交易员为感知到的损失而烦恼。这可能是一种难以下咽的心理药丸。

底线

尽管使用尾随止损涉及重大风险，但将其与传统止损结合起来，可以大大减少损失，保护利润。