摩根大通（JPMorgan Chase&Co.）是四家“大到不能倒”的货币中心银行中最大的一家，也是道琼斯工业平均指数中唯一一家主要银行。这家金融巨头在10月15日（周二）开盘前公布了财报，并公布了强劲的业绩。作为回应，摩根大通股价盘中创下121.14美元的历史新高，介于其半年度高点118.51美元和季度风险水平122.26美元之间，我的分析显示，应在这两个水平上获利。

该股10月14日周一收于116.45美元，今年迄今上涨19.2%，处于牛市区域，较12月26日低点91.11美元上涨27.8%。根据宏观趋势，摩根大通股票的市盈率为12.15，股息率为3.10%，定价合理。如果股息率保持在3.00%以上，它将有资格成为2020年“道指狗”的一员。

摩根大通（JPMorgan）在讨论今日业绩表现时曾吹嘘称，随着美国国债收益率下降，其固定收益收入飙升，这足以抵消股市收入下滑的影响。首席执行官杰米•戴蒙（jamiedimon）认为，美国GDP增速略有放缓，而消费者工资增长保持健康，因此支出强劲。考虑到地缘政治风险和全球贸易紧张局势，商业方面的情况更加谨慎。

摩根大通每日图表

摩根大通（JPMorgan）的日线图显示，该股在2018年12月26日结束了一个“关键反转”日。这一买入信号是在该股当日最低交易至91.11美元，然后收盘于95.96美元，高于12月14日的高点94.22美元之后出现的。截至2018年，该股的收盘价为97.62美元，这是我的专有分析的一个输入，年度枢轴价为102.64美元。这一水平于1月16日首次测试，自4月1日突破这一水平以来一直是一块磁铁。

4月12日的价差走高是对当天开盘前公布的财报的积极反应。6月28日收盘价111.80美元是我分析的另一个输入，导致2019年下半年的半年数据为118.51美元。从9月13日到今天早上，这个水平一直是一块磁铁。9月30日收盘价117.09美元是我分析的一个额外输入，导致10月份的月度数据为118.86美元，第四季度的风险水平为122.26美元，应该从中获利。

摩根大通周线图

摩根大通的周线图为正，该股高于其五周修正移动平均线116.18美元。该股远高于其200周简单移动平均线，即“回归均值”，报93.44美元。每周12×3×3的慢速随机读数预计本周将从10月11日的73.98升至75.68。

交易策略：逢低买入摩根大通股票至102.64美元的年度价值水平，逢高减持至122.26美元的季度风险水平。它每半年和每月的支点分别为118.51美元和118.86美元。

如何使用我的价值水平和风险水平：价值水平和风险水平基于最近九个月、季度、半年和年度收盘。第一组水平以2018年12月31日收盘为基础。原来的年度水平仍在发挥作用。2019年6月底的收盘确立了新的半年水平，2019年下半年的半年水平仍在发挥作用。季度水平在每个季度结束后都会发生变化，因此9月30日的收盘确立了第四季度的水平。9月30日的收盘也确立了10月份的月度水平，因为月度水平在每个月末都会发生变化。

我的理论是，收盘之间9年的波动足以假设股票所有可能的看涨或看跌事件都被考虑在内。为了捕捉股价波动，投资者应该在股价下跌时买入价值水平的股票，在股价上涨时减持风险水平的股票。数据透视是在其时间范围内被违反的值级别或风险级别。枢轴充当磁铁，在其时间范围到期之前很有可能再次被测试。

如何使用12 x 3 x 3周缓慢随机读数：我选择使用12 x 3 x 3周缓慢随机读数是基于对许多读取股价动量的方法进行回溯测试，目的是找到导致最少虚假信号的组合。我是在1987年股市崩盘后做这件事的，所以30多年来我一直对结果感到满意。

随机读数涵盖了该股过去12周的高点、低点和收盘点。对最高点和最低点与收盘点之间的差异进行了原始计算。这些水平被修改为快速阅读和慢速阅读，我发现慢速阅读效果最好。

随机读数介于00.00和100.00之间，高于80.00的读数视为超买，低于20.00的读数视为超卖。最近，我注意到股市往往会达到峰值，然后下跌10%到20%，在指数升至90.00以上后不久，跌幅会更大，所以我称之为“膨胀的抛物线泡沫”，因为泡沫总是会弹出。我还把低于10.00的读数称为“太便宜了，不容忽视”

披露：作者在上述股票中没有任何仓位，也没有在未来72小时内发起任何仓位的计划。