查尔斯施瓦布公司（Schwab Corporation）在2019年10月颠覆了贴现经纪行业，将股票和期权交易的佣金削减至零。（另见：施瓦布将基本佣金削减至零。）此举旨在挑战罗比尼奥和其他快速增长的互联网创新者，其他竞争对手也迅速效仿，引发行业下跌，TD Ameritrade Holding Corporation（AMTD）和E*TRADE Financial Corporation（ETFC）的股价跌至多年低点。

施瓦布随后发布了11月的轰动一时的消息，称将以260亿美元的全股交易收购Ameritrade，预计将于2020年下半年完成。这一双拳对施瓦布的股票产生了巨大的积极影响，结束了六个月来的下跌，使美国最大的折扣经纪公司跌至2016年以来的最低水平。更重要的是，它现在的位置非常适合在2020年获得可观的回报。

近年来，由于投资者从个股转向被动的管理计划，买入和卖出热门行业股票，券商行业一直在为交易量下降而挣扎。人工智能的迅速崛起也造成了损失，算法削弱了传统的管理账户，在预先选定的分配和目标参数范围内买卖基金。

施瓦布的自动化“智能投资组合”目前占投资者资本的很大一部分，而即将进行的收购将使该公司能够进一步扩大业务规模，利用其庞大的规模降低第三方交易成本。此举可能预示着几家初创企业和传统竞争对手将在未来几年内消亡，从而将这家金融巨头打造成折扣经纪公司的谷歌

schw长期图表（1990-2019）

该股在20世纪90年代大幅走高，出现了7次分拆，至1999年4月的高点51.69美元。这标志着未来19年的最高点，在熊市下跌之前，到2003年3月，施瓦布放弃了超过85%的价值。这标志着一个历史性的买入机会，在2008年夏季止步于50%的抛售回档位的十年中期健康上涨之前，该指数在经济崩溃期间创下了较低的低点，但在2011年低于这一水平，跌至10.56美元的六年低点。

2014年，坚定的买家在2008年的阻力中提振了该股，但反弹几乎没有进展，在2015年8月迷你闪电崩盘前的30美元中期达到顶峰。2016年2月创下两年来新低，并再次走高，在强劲的上涨趋势中创出新高，并在2017年12月完成了进入1999年高点的一次往返。在创下60.22美元的历史高点后，2018年的突破尝试失败，引发了持续到2019年10月委员会公告的中间修正。

schw短期图表（2017-2019）

月度随机振荡指数在2018年跌至2011年以来最深超卖指数，并出现交叉，建立了一个长期买入周期，目前刚刚到达超买区。这一安排预计，未来一到三个月可能会有更多的涨幅，或许会将该股拉回到1999年的高点（红线）之上。更重要的是，它现在正在消化几十年阻力的最后残余，提高了2020年历史性突破的几率。

平衡成交量（OBV）累积分布指标在10月催化剂出现后创出新高，而价格则缺口达到2018年至2019年下降的.618斐波那契回档水平。这标志着一个共同的反转区域，因此这里有可能出现低迷和缺口填补，50天指数移动平均线（EMA）现在升至该支撑位。综合来看，在新的十年快速上涨之前，回落到40美元中期可能提供一个极好的买入机会。

底线

查尔斯施瓦布（Charles Schwab）可能在2020年及以后主导贴现经纪行业，使该股成为寻求更高回报的投资者的首选。

披露：作者在出版时未持有上述证券的任何头寸，但在经纪公司持有两个家庭账户。