传统上，长期投资比短期投资支付更高的利率。如果投资者对长期经济环境失去信心，对短期投资的需求可能会更高。这种需求可能导致短期投资比长期投资支付更高的利率或收益率。在这种情况下，存在反向收益率曲线。一些投资者和经济学家认为，收益率曲线反转是经济衰退的预兆。

具体而言，收益率曲线是美国国债短期和长期投资收益率之间的差异。大多数金融专家都认为，3个月期国债和10年期国债收益率之间的差异是当前收益率曲线的良好指标。通常，投资期限越长，风险越高。支付更高的利率来补偿这种风险。如果3个月期证券的利率高于10年期证券的利率，则会出现反向收益率曲线。。

收益率曲线的倒转有时会导致美国经济衰退。例如，收益率曲线在2006年8月反转，经济衰退始于2007年12月。重要的是还要注意导致这次衰退的其他潜在因素。在这段时间里，房屋价值和相应的抵押担保证券价值被大幅夸大。

大量投资于这些证券的银行和其他金融机构的金融稳定性崩溃。不稳定的局势蔓延到其他公司，失业率大幅上升。随后，人们对经济整体缺乏信心，引发了经济衰退。在这种情况下，反转的收益率曲线出现在衰退之前。

当消费者和机构投资者开始看到短期投资收益率等于长期投资收益率时，这代表着一条平坦的收益率曲线。一条平坦的收益率曲线通常是一条反向收益率曲线的标志。一旦短期投资收益率超过长期投资收益率，收益率曲线就会反转。例如，当当地银行或信用合作社的6个月期存单（CD）支付的利率高于12个月期的CD时，收益率曲线就会反转。。

收益率曲线的倒转可能表明人们对长期经济健康状况缺乏信心。如果存在反向收益率曲线，对短期投资的需求通常很高。在衰退之前，收益率曲线有时会出现反转，但并不总是如此。尽管2006年的收益率曲线倒转之后是2007年末的衰退，但1966年的收益率曲线倒转和1998年的收益率曲线平缓并没有导致衰退。