贪婪和恐惧是投资界的重要概念。一些金融专家认为，与宏观经济相关的这两种情绪会强烈影响市场。根据流行理论，贪婪与购买股票的冲动有关，而恐惧与出售股票的冲动有关。贪婪和恐惧也在熊市和牛市中发挥作用，在熊市和牛市中，贪婪与熊市有关，恐惧与牛市有关。

贪婪和恐惧，加上羊群本能，常常被认为是市场泡沫周期的罪魁祸首。当市场某一特定领域的投资突然激增，导致股本往往远远高于实际价值时，就会出现泡沫。20世纪90年代，金融市场经历了互联网投资的泡沫，现在被称为互联网危机。在贪婪的驱使下，或者出于在尽可能短的时间内赚取尽可能多的利润的愿望，互联网初创企业的投资在整个20世纪90年代大幅飙升。。

21世纪初，互联网泡沫的破裂可能部分是出于恐惧，因为投资者意识到股票价值高于价值，并在价格下跌之前开始抛售。这些抛售可能导致了一种抛售的羊群本能，随着越来越多的投资者清楚地意识到整个细分市场已经触底，抛售的动机越来越强烈。实际上，对泡沫破裂的恐惧可能是导致泡沫破裂的原因之一，导致泡沫突然下降，而不是随着时间的推移更稳定地下降。。

恐惧还可能导致市场无法保证的投资策略改变。许多人对即将到来的崩盘忧心忡忡，将把投资转向低风险、低回报的投资。虽然这听起来可能并不特别危险，但如果情绪冲动不正确，投资者可能会失去潜在收益。由恐惧引发的收益损失有时会和由贪婪引发的资产损失一样昂贵。

市场专家通常建议交易者制定不受贪婪和恐惧影响的策略。虽然使用情感直觉作为股票交易的基础可能更令人兴奋，但从长远来看，将交易决策与情感分离通常被认为更有利可图。当贪婪和恐惧控制着市场时，一些世界上最好的投资者仍然坚持他们的交易策略，从而保持了盈利。虽然这当然也有其自身的危险，但一个真正成功的投资策略能够管理小收益或小损失，并最终实现盈利。。