交易(transaction)和翻譯風險(translation risk)的區別

交易(transaction)和折算風險(translation risk)的區別

交易風險和折算風險是從事外幣交易的公司面臨的兩種主要的匯率風險。交易風險和折算風險的關鍵區別在於，交易風險是由於簽訂合同和結算合同之間的時間差而產生的匯率風險，而折算風險是將一種貨幣的財務結果轉換為另一種貨幣而產生的匯率風險。

交易風險是由於簽訂合同和結算之間的時間差而產生的匯率風險。匯率會不斷變化，交易和結算之間的時間差會越來越長，使得雙方都不知道結算時的匯率是多少。

E、英國的g.ABV公司是一個商業組織，打算在4個月內從石油出口國美國的XNT公司購買600桶石油。由於油價持續波動，ABV決定簽訂合同消除不確定性。因此，雙方達成協議，XNT將以每桶170英鎊的價格**600桶石油。

今天的原油即期匯率是每桶127英鎊。再過四個月，每桶石油的價格可能會高於或低於每桶170英鎊的合同價值。不考慮合同執行日的現行價格（四個月底的即期匯率）。根據合同，XNT必須以170英鎊的價格向ABV**一桶石油。

四個月後，假設即期匯率為每桶176英鎊。如果合同不存在，ABV必須為600桶原油支付的價格差異可以與場景進行比較。

如果合同不存在（£176*600）=105600英鎊

根據合同（170*600英鎊）=102000英鎊

因此，價格差為3600英鎊

由於這份合同，ABV成功地獲得了3600英鎊的利潤。

英國英鎊和美元之間的匯率是1英鎊/1.25美元，這意味著1英鎊相當於1.25美元。因此，ABV必須為XNT支付81600美元（102000英鎊/1.25英鎊）。

上述旨在降低匯率風險的合同稱為遠期合同；這是雙方在未來某個日期以特定價格買賣資產的協議。

除遠期合同外，以下工具也可用於降低交易風險。

期權是一種權利，但不是在特定日期以預先約定的價格買賣金融資產的義務。

互換是一種衍生工具，雙方通過互換金融工具達成協議。

期貨是一種協議，在未來的某一特定日期，以預定的價格買賣某一特定的商品或金融工具。

交易(transaction)和翻譯風險(translation risk)的區別

折算風險是指將一種貨幣的財務結果轉換為另一種貨幣所產生的匯率風險。在多個國家開展業務並以不同貨幣進行交易的公司會產生折算風險。如果以不同的貨幣報告結果，就很難對整個公司的結果進行比較和計算。因此，每個國家的所有結果都將轉換成共同貨幣，並在財務報表中報告。這種共同貨幣通常是公司總部所在國的貨幣。

當公司面臨折算風險時，根據匯率的變化，報告的結果可能高於或低於實際結果。

E、 D公司的母公司是A公司，位於美國，D公司位於法國，以歐元進行貿易。年末，D公司的業績與A公司的業績合併，編制合併財務報表；因此，D公司的業績折算為美元。

以下收入詳情、銷售成本和毛利是D公司根據2016財年的交易情況得出的。

假設匯率為0.92美元/歐元（這意味著1美元等於0.92歐元），D公司的結果將轉換為：，

圖1：貨幣兌換導致折算風險

由於貨幣換算，報告的結果低於實際結果。這不是實際的減少，純粹是由於貨幣兌換。

交易風險與折算風險
交易風險是由於簽訂合同和結算之間的時間差而產生的匯率風險。	折算風險是指將一種貨幣的財務結果轉換為另一種貨幣所產生的匯率風險。
結果的實際變化
由於交易是在某個時間點訂立並在未來結算，因此交易風險的未來結果會發生實際變化。	折算風險的結果沒有實際變化，因為結果的可見變化僅僅是由於貨幣兌換。
降低風險
通過簽訂對沖協議，可以減輕交易風險。	翻譯風險無法減輕