交易(transaction)和折算风险(translation risk)的区别

交易风险和折算风险是从事外币交易的公司面临的两种主要的汇率风险。交易风险和折算风险的关键区别在于，交易风险是由于签订合同和结算合同之间的时间差而产生的汇率风险，而折算风险是将一种货币的财务结果转换为另一种货币而产生的汇率风险。

目录

1. 概述和主要区别
2. 什么是交易风险
3. 什么是翻译风险
4. 并列比较-以表格形式列出的交易与翻译风险
5. 摘要

什么是交易风险(transaction risk)？

交易风险是由于签订合同和结算之间的时间差而产生的汇率风险。汇率会不断变化，交易和结算之间的时间差会越来越长，使得双方都不知道结算时的汇率是多少。

E、 英国的g.ABV公司是一个商业组织，打算在4个月内从石油出口国美国的XNT公司购买600桶石油。由于油价持续波动，ABV决定签订合同消除不确定性。因此，双方达成协议，XNT将以每桶170英镑的价格**600桶石油。

今天的原油即期汇率是每桶127英镑。再过四个月，每桶石油的价格可能会高于或低于每桶170英镑的合同价值。不考虑合同执行日的现行价格（四个月底的即期汇率）。根据合同，XNT必须以170英镑的价格向ABV**一桶石油。

四个月后，假设即期汇率为每桶176英镑。如果合同不存在，ABV必须为600桶原油支付的价格差异可以与场景进行比较。

如果合同不存在（£176*600）=105600英镑

根据合同（170*600英镑）=102000英镑

因此，价格差为3600英镑

由于这份合同，ABV成功地获得了3600英镑的利润。

英国英镑和美元之间的汇率是1英镑/1.25美元，这意味着1英镑相当于1.25美元。因此，ABV必须为XNT支付81600美元（102000英镑/1.25英镑）。

上述旨在降低汇率风险的合同称为远期合同；这是双方在未来某个日期以特定价格买卖资产的协议。

用于降低交易风险的工具

除远期合同外，以下工具也可用于降低交易风险。

选项

期权是一种权利，但不是在特定日期以预先约定的价格买卖金融资产的义务。

互换

互换是一种衍生工具，双方通过互换金融工具达成协议。

期货

期货是一种协议，在未来的某一特定日期，以预定的价格买卖某一特定的商品或金融工具。

什么是翻译风险(a translation risk)？

折算风险是指将一种货币的财务结果转换为另一种货币所产生的汇率风险。在多个国家开展业务并以不同货币进行交易的公司会产生折算风险。如果以不同的货币报告结果，就很难对整个公司的结果进行比较和计算。因此，每个国家的所有结果都将转换成共同货币，并在财务报表中报告。这种共同货币通常是公司总部所在国的货币。

当公司面临折算风险时，根据汇率的变化，报告的结果可能高于或低于实际结果。

E、 D公司的母公司是A公司，位于美国，D公司位于法国，以欧元进行贸易。年末，D公司的业绩与A公司的业绩合并，编制合并财务报表；因此，D公司的业绩折算为美元。

以下收入详情、销售成本和毛利是D公司根据2016财年的交易情况得出的。

假设汇率为0.92美元/欧元（这意味着1美元等于0.92欧元），D公司的结果将转换为：，

图1：货币兑换导致折算风险

由于货币换算，报告的结果低于实际结果。这不是实际的减少，纯粹是由于货币兑换。

交易(transaction)和折算风险(translation risk)的区别

总结 - 交易(transaction) vs. 折算风险(translation risk)

交易风险和翻译风险的区别可以通过了解它们产生的原因来理解。当一项合同在现在订立，并将在将来某个日期结算，由此产生的风险就是交易风险。将一种货币的财务结果转换为另一种货币所产生的汇率风险就是折算风险。公司的外汇交易应谨慎管理，以免发生重大变化，因为高交易和折算风险是波动的迹象。

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引用

1.“交易风险。”Investopedia。N、 2003年11月24日。网状物。这里有。2017年6月12日，BSD.N.d.网络衍生工具。这里有。2017年6月12日。
2.“衍生品基础”，BSE有限公司，N.d.网站。