有多种指标可用于分析公司的盈利能力。息税前利润(EBIT)和息税折旧摊销前利润(EBITDA)是其中的两个指标,尽管它们有相似之处,但计算结果的差异可能导致不同的结果。
息税前利润(EBIT)是公司扣除所得税费用和利息费用前的净收入。息税前利润是用来分析一个公司的核心业务的表现,不含税费用和成本的资本结构影响利润。
以下公式用于计算息税前利润:
EBIT = NI + IE + TE where: NI = Net income IE = Interest expense TE = Tax expense \begin{aligned} &\text{EBIT}=\text{NI + IE + TE}\\ &\textbf{where:}\\ &\text{NI = Net income}\\ &\text{IE = Interest expense}\\ &\text{TE = Tax expense}\\ \end{aligned} EBIT=NI + IE + TEwhere:NI = Net incomeIE = Interest expenseTE = Tax expense由于净收入是一个不包括利息支出和税费的数字,因此需要将其加回去计算息税前利润。
息税前利润通常被称为营业收入,因为它们在计算中都不包括税金和利息支出。然而,有时营业收入可能与息税前利润不同。
税前利润(EBT)反映了税前实现的营业利润,而EBIT不包括税款和利息支出。EBT的计算方法是将净收入加上税收,计算出一家公司的利润。
通过消除纳税义务,投资者可以在消除一个超出其控制范围的变量后,使用EBT来评估公司的经营业绩。在美国,这是最有用的比较公司,可能有不同的州税或联邦税。息税前利润和息税前利润彼此相似,仅在包含利息费用方面有所不同。
息税折旧摊销前利润或息税折旧摊销前利润是另一个广泛使用的指标来衡量公司的财务业绩和项目盈利潜力。
息税折旧摊销前利润不包括税款和债务利息费用以及折旧和摊销费用。因此,息税折旧摊销前利润反映了扣除资本资产、利息和税金前公司经营业绩的盈利能力。
息税折旧摊销前利润可以通过净收入加上利息、税金、折旧和摊销来计算,其中:
EBITDA = NP + I + T + D + A where: NP = Net profit I = Interest T = Taxes D = Depreciation A = Amortization \begin{aligned} &\text{EBITDA}=\text{NP + I + T + D + A}\\ &\textbf{where:}\\ &\text{NP = Net profit}\\ &\text{I = Interest}\\ &\text{T = Taxes}\\ &\text{D = Depreciation}\\ &\text{A = Amortization}\\ \end{aligned} EBITDA=NP + I + T + D + Awhere:NP = Net profitI = InterestT = TaxesD = DepreciationA = Amortization以下是JC Penney截至2018年5月5日损益表的一部分。
JC Penney的息税前利润:
JC Penney的息税折旧摊销前利润也使用净收入计算:
从上面的例子中我们可以看出,息税前利润-100万美元与息税折旧摊销前利润1.4亿美元完全不同。对于JC Penney,折旧和摊销在息税折旧摊销前利润项下增加了大量利润。
息税前利润(EBIT)和息税折旧摊销前利润(EBITDA)都剔除了债务融资和税收成本,而息税折旧摊销前利润(EBITDA)又迈出了一步,将折旧和摊销费用重新计入公司利润。
由于折旧未计入息税折旧摊销前利润(EBITDA),两家公司拥有不同数量的固定资产,因此息税折旧摊销前利润可以作为比较经营业绩的更好数字。与固定资产水平较低的公司相比,固定资产水平较高的公司折旧率较高,因此息税前利润较低。息税折旧摊销前利润是有帮助的,因为它提供了一个苹果对苹果的业绩比较之前,折旧扣除。
息税折旧摊销前利润也可以通过计算营业收入和加回折旧和摊销。请注意,每个息税折旧摊销前利润公式可能导致不同的利润数字。这两种息税折旧摊销前利润计算方法之间的差异可以通过**大量设备或投资利润来解释,但如果没有明确说明,这一数字可能会产生误导。
息税前利润和息税折旧摊销前利润都是分析公司财务业绩的重要指标。我们示例中盈利能力的差异表明了在分析中使用多个指标的重要性。
息税折旧摊销前利润与营业收入之间的主要区别在于,息税折旧摊销前利润衡量的是公司的盈利能力,有助于确定企业的盈利潜力,而营业收入衡量的是扣除运营费用(包括支出的一般和管理费用)后的公司利润。 营业收入...
毛利率(gross margin)和息税折旧及摊销前利润(ebitda)的区别 利润,也就是通常所说的收益,被认为是任何业务中最重要的要素。各种利润额可以通过包含和排除成本和收入来计算。毛利率和息税折旧及摊销前利润(EBITDA)(息税...
...息税折旧摊销前利润的捷径是从营业利润开始,也称为息税前利润(EBIT),然后再加上折旧和摊销。 0:25 息税折旧摊销前利润 息税折旧摊销前利润计算公式 息税折旧摊销前利润的计算方法很简单,公司的损益表和资...
息税折旧摊销前利润(ebitda)和营业收入(operating income)的区别 息税折旧摊销前利润(EBITDA)是一个常用的财务缩略语,代表“息税折旧摊销前利润”,衡量公司的盈利能力,通常用于确定企业的盈利潜力。 息税折旧摊销前利润将...
...一个财务比率,用于通过检查公司是否至少盈利到足以用税前收入偿还利息支出来评估公司的财务持久性。具体地说,它将观察息税折旧摊销前利润(EBITDA)中有多大比例可用于此目的。 息税折旧摊销前利润与利息覆盖率也称...
有多种指标可用于分析公司的盈利能力。息税前利润(EBIT)和息税折旧摊销前利润(EBITDA)是其中的两个指标,尽管它们有相似之处,但计算结果的差异可能导致不同的结果。 息税前利润 息税前利润(EBIT)是公司扣除所得...
毛利和息税折旧摊销前利润(息税折旧摊销前利润)分别显示一家公司的收益。然而,这两个指标以不同的方式计算利润。投资者和分析师可能希望同时研究这两个利润指标,以便更好地了解公司的收入和运营方式。 关键要...
...不是简单地使用收益(包括许多非经营性项目)。 从息税前利润开始,只包括企业的实际运营情况。那么,为什么不包括利息和税收呢?理由是,利息不是公司运营的固有因素,而是资本结构的结果,反映了管理层的融资选择...