如今的市场分析平台允许交易员快速审查交易系统。无论是从假设的结果还是实际的交易数据来看，都有数百种性能指标可以应用。

这些性能指标通常显示在策略性能报告中，这是基于系统性能的不同数学方面的数据汇编。知道在策略绩效报告中寻找什么可以帮助交易者分析系统的优缺点。

策略绩效报告是对交易系统绩效的客观评价。交易员可以创建策略绩效报告来分析他们的实际交易结果。一组交易规则也可以应用于历史数据，以确定系统在指定时间段内的表现，这一过程称为回溯测试。

大多数市场分析平台允许交易者在回溯测试期间创建策略绩效报告，这对于希望在将交易系统投入市场之前对其进行测试的交易者来说是一个很有价值的工具。

关键要点

• 策略绩效报告，无论是应用于历史或实时交易结果，都为协助交易员评估其交易系统提供了强大的工具。
• 总净利润、利润率、盈利百分比、平均贸易净利润、最大提取额是大多数业绩报告中包含的五个关键指标。
• 除了总净利润外，考虑性能指标可以更全面地了解系统的效率及其实现交易目标的能力。

战略绩效报告的要素

头版

战略绩效报告的“首页”是绩效摘要。图1显示了一个性能摘要的示例，其中包括各种性能指标。指标列在报告的左侧；相应的计算结果在右侧，分为几列。报告的五个关键指标被强调；我们稍后会详细讨论。

图1——战略绩效报告的“首页”是绩效摘要。本文中确定的关键指标加了下划线。

交易清单、定期回报和绩效图

除了图1所示的绩效摘要之外，战略绩效报告还可以包括交易列表、定期回报和绩效图。

交易清单提供了每一笔交易的账户，包括交易类型（长期或短期）、日期和时间、价格、净利润、累计利润和利润百分比等信息。交易清单允许交易者准确地看到每笔交易中发生了什么。

通过查看系统的定期回报，交易者可以看到按日、周、月或年细分的业绩。本节有助于确定特定时期的损益。交易员可以快速评估系统每天、每周、每月或每年的表现。重要的是要记住，在交易中，累积利润（或损失）才是最重要的。看一个交易日或一个交易周，不如看月度和年度数据那么重要。

分析战略绩效的最快方法之一是绩效图。它以多种方式显示交易数据，从显示每月净利润的条形图到股票曲线。无论哪种方式，性能图都提供了该期间所有交易的可视化表示，允许交易员快速确定系统的性能是否符合标准。图2显示了两个性能图：一个是月度净利润条形图；另一种是股票曲线。

图2-每个性能图表示以不同格式显示的相同交易数据。

战略绩效报告的关键指标

策略绩效报告可能包含大量有关交易系统绩效的信息。虽然所有的统计数据都很重要，但将初始范围缩小到五个关键性能指标是很有帮助的：

1. 净利润总额
2. 利润因素
3. 利润率
4. 平均贸易净利润
5. 最大资金回挫

这五个指标为测试潜在交易系统或评估实时交易系统提供了一个良好的起点。

净利润总额

净利润总额代表了一个交易系统在一段时间内的底线。这一指标的计算方法是从所有成功交易的毛利中减去所有亏损交易（包括佣金）的毛利。公式为：

毛利润−毛利=净利润总额\text{毛利}-\text{毛利}=\text{净利润总额}毛利−毛利=净利润总额

因此，在图1中，净利润总额计算如下：

虽然许多交易者将净利润总额作为衡量交易绩效的主要手段，但仅此指标就可能具有欺骗性。这一指标本身无法确定一个交易系统是否有效运行，也无法根据持续的风险量使交易系统的结果正常化。虽然总净利润无疑是一个有价值的指标，但它应该与其他绩效指标相一致。

利润因素

利润系数是指整个交易期间的毛利除以毛利（包括佣金）。此性能指标与每单位风险的利润量相关，大于1的值表示盈利系统。例如，图1所示的strategy performance报告表明测试的交易系统的利润系数为1.98。这是用毛利润除以毛亏损来计算的：

$149,020 ÷ $75,215 = 1.98

这是一个合理的利润因素，意味着这个特定的制度产生了利润。我们都知道，不是每一笔交易都是赢家，我们将不得不承受损失。利润因素指标帮助交易者分析赢家大于输家的程度。

$149,020 ÷ $159,000 = 0.94

上述公式显示的毛利润与第一个公式相同，但用假设值代替毛亏损。在这种情况下，毛亏损大于毛利润，导致利润系数小于1。这将是一个失败的系统。

利润率

盈利百分比指标也称为获胜概率。这个指标的计算方法是将获胜的交易数量除以指定期间的交易总数。作为一个等式：

Winning TradesTotal Trades=%Profitable\frac{Winning\Trades}{Total\Trades}=\%ProfitableTotal TradesWinning Trades​=%有利可图的

在图1所示的示例中，盈利百分比为：

102（赢的交易）÷ 163（交易总额）=62.58%（盈利百分比）

盈利百分比指标的理想值将因交易员的风格而异。交易员通常会采取更大的行动，获得更大的利润，他们只需要较低的利润率就可以维持一个赢的系统，因为赢的交易通常都是盈利的，也就是说，通常是相当大的。这通常发生在被称为趋势交易的策略中。那些遵循这种方法的人通常会发现，只有40%的交易可能会赚钱，而且仍然会产生一个非常有利可图的系统，因为成功的交易遵循趋势，通常会获得巨大的收益。不赢的交易通常因小幅亏损而结束。

盘中交易者，尤其是黄牛党，他们希望在任何一笔交易中获得少量收益，同时冒着相似的风险，这将需要一个更高的利润率指标来创建一个赢家系统。这是因为赢的交易在价值上往往接近输的交易；为了“取得成功”，需要有一个明显更高的利润率。换言之，更多的交易需要成为赢家，因为每次赢家都相对较小。

平均贸易净利润

平均贸易净利润是系统的期望值：它代表了每笔贸易的平均得失金额。平均贸易净利润是用净利润总额除以贸易总额计算出来的。作为一个等式：

净利润总额=贸易净利润\frac{\text{Total Net Profit}}{\text{Total Trades}}=\text{Trade Net Profit}贸易净利润总额​=贸易净利润

在图1的示例中，平均贸易净利润为：

73805美元（净利润总额）÷ 166（交易总额）=452.79美元（平均交易净利润）

换言之，随着时间的推移，我们可以预计，该系统产生的每笔交易将平均为452.79美元。因为它是以净利润总额为基础的，所以它同时考虑了盈亏交易。

这个数字可能会被一个离群值所扭曲，一个交易创造的利润（或损失）是一个典型交易的数倍。一个离群值会通过夸大平均贸易净利润而产生不切实际的结果。一个异常值可以使一个系统看起来明显比统计上更有利可图（或更少）。可以删除异常值，以便进行更精确的评估。如果交易系统在回测中的成功取决于一个异常值，那么该系统需要进一步完善。

最大泄降

最大提款指标是指一个交易期间的“最坏情况”。它衡量的是与前一个股票峰值之间的最大距离或损失。该指标有助于衡量系统产生的风险金额，并根据账户规模确定系统是否可行。如果交易者愿意冒险的最大金额小于最大提款额，那么交易系统就不适合交易者。应开发另一种系统，最大降深较小。

这个指标很重要，因为它是交易者的现实检验。几乎任何一个交易者如果能冒1000万美元的风险都能赚100万美元。最大提款指标需要符合交易员的风险承受能力和交易账户规模。

底线

策略绩效报告，无论是应用于历史或实时交易结果，都可以提供一个强大的工具，帮助交易员评估其交易系统。虽然很容易只关注底线或净利润总额（我们都想知道我们赚了多少钱），但考虑其他性能指标可以更全面地了解系统的效率及其实现交易目标的能力。