什么是现金转换率？(a cash conversion ratio?)
现金转换率是一种财务管理工具，可帮助公司所有者了解生产过程产生的收入是否足够，并考虑到与该过程相关的费用。得出该比率的一个基本公式涉及确定经营活动产生的总现金流，并将销售产生的现金流与导致销售的部分商品制造产生的费用联系起来。我们的期望是，该公司确实产生了足够的收入来抵消所有的净支出，并且仍然有足够的剩余资金来处理税收等债务，并为该业务公布净利润。
为了确定现金转换率，第一步是确定特定时期内销售产生的现金流。一旦这一数字得到验证，生产成本的总和是必要的。这包括维护工厂设施和操作制造过程中使用的设备的费用。这些成本从现金流中扣除，留下一个数字，然后除以利息税和摊销前的收益金额，也称为EBITA。
计算现金转换率的一个好处是，企业所有者可以确定在所有义务得到履行后，净利润的剩余量。理想情况下，该比率将表明该业务的利润水平足以证明继续经营是合理的，并且可能足以帮助逐步扩大业务。当现金转化率较低时，这表明为了继续经营，需要进行一些改变，通常是通过消除生产过程中的浪费，同时寻求从事旨在获取更大市场份额和增加销售额的活动。
确定现金转换率的过程对于考虑在给定业务运营中获得利益的投资者来说也很重要。如果有关现金流的信息似乎与会计账簿上显示的销售额不符，这可能是某种创造性会计正在发生的迹象。考虑到这一点，如果该比率表明存在难以证明的违规行为，投资者应放弃交易，寻找一个由本质上不矛盾的数据支持的机会。
- 发表于 2021-12-23 13:03
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- 分类：商业金融
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