什么是指数年金？(an indexed annuity?)

指数年金是一种特殊类型的年金，它是保险公司和买方之间签订的合同，通常是终身向收款人或年金受益人提供有保障的收入。没有要求收入在购买后立即开始，事实上，许多年金是递延年金——也就是说，它们作为退休计划投资组合的一部分增值，转换为担保收入的决定——或年金化——推迟到未来某个时候。正是这种价值累积的方法使指数年金区别于所有其他年金。。...

Deferred annuities grow in value as part of a retirement planning portfolio.

Many indexed annuities grow in value as part of a retirement planning portfolio.

大多数固定年金都是通过以发行保险公司每年公布的利率赚取利息来增值的。不过，指数年金在美国是一种固定年金，其利率与标准普尔500指数（s&P500）等股票市场指数的表现挂钩。固定年金（包括指数年金）的吸引力在于不存在本金损失的可能性。如果作为指数年金利率基础的市场指数在计量期内下降，则该指数在该期间不产生利息。相比之下，如果可变年金本金投资的股票价值下降，所有者的账户就会损失本金和利息；emdash；可变年金没有下行保护。。

如果指数年金的吸引力在于其所有者可以参与市场的所有收益，而不遭受任何下行风险，那么同样具有吸引力的特征是“棘轮和重置”本金。这意味着指数的基准值（收益或损失按百分比计算）在年金周年日重置。例如，如果可变年金的本金在购买日投资于价值10万美元（USD）的股票，而这些股票在第一年损失了20%的价值，那么年金损失了2万美元，现在价值8万美元。如果在第二年，可变年金本金投资的股票收益25%，或2万美元，那么在年底，可变年金价值10万美元——正是它的起点。。

对指数年金使用相同的数字会产生截然不同的结果。起价为10万美元，第一年年底，基础市场指数下跌了20%，比如从2000年到1600年。指数年金的价值仍然是10万美元——没有本金损失，因为即使利率与市场表现挂钩，本金本身也没有投资于股票，但在第一年年底，计算市场指数价值变化的基线被重置&emdash；现在是1600。第二年，市场指数上升了25%，第二年又回到了2000年的起点。与指数挂钩的指数年金的利率设定为25%，指数年金的新价值将比年初高25%，即125000美元。同样的金额，同样的市场——但是两种不同的年金类型，两种完全不同的结果。。

当然，动荡的市场可能是高度不可预测的，保险公司有时会对指数年金支付的利率设定限制。例如，参与率决定了市场收益的百分比。75%的参与率意味着示例中市场指数的25%将转化为18.75%或18750美元的利率。此外，大多数保险公司还将对任何一年的利率指数年金收入设定上限。考虑指数年金的谨慎消费者将确保参与率和利率上限不会太高，从而使任何市场收益变得毫无意义。。

与所有其他年金一样，指数年金享有优惠的税收待遇，所赚取的利息在实际支付之前不需纳税。相比之下，存单、货币市场基金和其他储蓄工具的利息收入在被贷记的那一年应纳税，因此降低了它们的复利能力。另一方面，当受益人在所有人死亡后继承任何年金时，即使通常不进行遗嘱认证，也会立即对年金的全部税收优惠部分缴纳所得税——利息收入，如果符合纳税条件，还包括本金。在许多情况下，这可能会将受益人推到更高的纳税等级，从而产生比年金在所有者去世前已被年金化或清算时更多的应缴税款。。