什么是波动率互换？(a volatility swap?)

波动性掉期是一种金融衍生品，用于对证券或商品的潜在价格变化进行投机。这使得我们可以只关注波动性，即价格随时间的潜在变化，而基础资产的价值并不那么重要。交易员可以出于各种目的使用波动率掉期。为了投资者的利益，它们通常在交易市场上随时可用。机构投资者倾向于更频繁地交易这种性质的衍生品。。...

In a volatility swap, traders speculate on how much the price will change and generate a forward contract based on the estimated volatility.

波动性掉期是一种金融衍生品，用于对证券或商品的潜在价格变化进行投机。这使得我们可以只关注波动性，即价格随时间的潜在变化，而基础资产的价值并不那么重要。交易员可以出于各种目的使用波动率掉期。为了投资者的利益，它们通常在交易市场上随时可用。机构投资者倾向于更频繁地交易这种性质的衍生品。。

在这种特殊的金融衍生产品中，交易者根据估计的波动率推测价格会发生多大的变化，并生成远期合约。这可以在一定程度上保护投资者免受价格大幅倾斜的影响，因为无论价格是因为衍生品合约而上涨还是下跌，投资者都可以获胜。除了标的资产之外，通过波动性互换也可能获得利润。这些衍生品还可以用来对冲风险和保护机构投资者。

交易者在构建波动互换时仔细考虑价格历史。他们还可以查看当前和预计的绩效，以及可能影响基础资产行为的因素。例如，如果交易员在投机一家科技公司的股票，那么了解计划中的股息、新产品发布以及可能导致股票波动的监管变化是很重要的。这也有助于了解市场力量，这些力量可能会给公司带来压力，造成收入下降或其他问题，可能会让投资者感到不安，影响价格。。

一旦交易者就合同条款达成一致，他们就可以最终确定细节。可以在二级市场上与其他金融衍生品一起进行波动性互换交易。这为投资者提供了灵活性和流动性，以满足他们的需求。缺乏流动性的投资可能会造成不利影响，尤其是在价格快速波动的市场中。在这样的市场中，投资者恐慌可能是一个问题，并可能产生连锁反应，使股票变得更加反复无常。。

方差互换是一种密切相关的金融产品。它们关注的是价格的方差和标准差，而不仅仅是波动性。通过构造良好的方差互换可以获得更大的利润，这可以使其对衍生品交易员更具吸引力。金融产品的性质应始终明确区分，以便投资者准确了解其所涉及的内容，并能做出明智的购买决定。

发表于 2022-02-08 11:37
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分类：商业金融

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