什么是负面的差距？(a negative gap?)

负缺口是指金融机构拥有的对利息敏感的资产与该机构目前承担的对利息敏感的负债之间存在差距的情况。这种类型的情况对许多机构来说并不罕见，只要这种差距或差异保持在一定范围内，就不会对该机构构成任何真正的威胁。一些因素会导致缺口显著扩大，平均利率的变化是其中一个比较重要的因素。...

The degree of interest rate risk that the bank or other institution carries with both its assets and liabilities will have an effect on the degree of negative gap that exists.

负缺口是指金融机构拥有的对利息敏感的资产与该机构目前承担的对利息敏感的负债之间存在差距的情况。这种类型的情况对许多机构来说并不罕见，只要这种差距或差异保持在一定范围内，就不会对该机构构成任何真正的威胁。一些因素会导致缺口显著扩大，平均利率的变化是其中一个比较重要的因素。

银行或其他机构的资产和负债的利率风险程度将对存在的负差距的程度产生影响。当平均利率与这些负债和资产相关的利率基本一致时，差距将可能保持在可接受的范围内。平均利率的突然变化可能使机构受益，也可能造成很大的财务困难，这取决于利率的移动方向。

当平均利率发生重大变化时，这将造成更大的差距，可能导致正的或负的差距。例如，如果利率的变化导致机构的利息敏感资产的价值高于目前持有的利息敏感负债，这被认为是正的差距。如果利率的变化导致利息敏感负债突然远远大于资产的情况，这被认为是负的差距。金融机构经常监测平均利率的变化，甚至预测这种变化的未来方向，以此来重新安排资产和负债，以期望对机构产生最大可能的利益。

通常情况下，平均利率的下降可能有助于缩小负缺口，甚至可能足以创造一个正缺口。这是因为利率的下降反过来意味着银行持有的对利息敏感的负债将被重新定价，以便与这些较低的利率保持一致。最终的结果是，该机构能够为这些负债支付较低的利息，并保留更多的收益作为收入。如果平均利率上升，这将意味着这些相同的负债将以较高的利率重新定价，这将给该机构带来更大的负担，增加负缺口金额。