什么是股票风格的盒子(an equity style box)？

股票样式框是股票和股票共同基金关键投资特征的直观表示。样式框由晨星创建，是投资者用来确定其股票/股票投资组合的风险回报结构和/或这些投资如何符合其投资标准的有价值的工具。

关键要点

• 股票风格框是用来展示股票或共同基金主要特征的图形，包括市值和投资风格。
• 样式框是一个带有横轴和纵轴的九方形网格，由金融服务研究机构晨星公司（Morningstar，Inc.）设计。
• 投资者可以使用这些框进行研究，例如确定潜在投资是否适合需要特定资产配置的投资组合。

了解股票风格框

股票风格框由九个正方形或类别组成，股票/股票共同基金的投资特征沿其纵轴和横轴呈现。机构投资经理将使用股票风格的方框类别作为其投资组合管理目标的中心考虑因素。所有类型的投资者都可以使用股票风格的方框类别来筛选股票和共同基金的个人投资特征。

对于股票和股票基金，纵轴根据市值分为三个公司规模类别：大、中、小。横轴代表投资风格，对于股票和股票基金略有不同。股票和股票基金都包括价值和增长类。对于股票投资，晨星将中间类别（通常可以认为是价值和增长的组合）划分为股票的核心和基金的混合。投资者通常会在股票报告和共同基金营销材料中看到这些类别。

特别注意事项

投资者使用股票样式框来识别特定的股票或股票基金，以便进行有针对性的投资组合配置。在按样式框筛选投资时，风险因素通常是一个重要的考虑因素。

小盘股和成长股的风险普遍较高，潜在回报也较高。对于寻求长期投资的投资者来说，大盘股往往是低风险的选择。混合类基金将包括混合了成长股和价值股的基金。对于股票而言，核心类别指的是能够长期持有并提供持续资本增值潜力的投资。

晨星提供国内股票风格框、国际股票风格框和固定收益风格框。

股权式盒子投资

晨星允许投资者按股票风格的盒子类别过滤基金。例如，共同基金投资者寻找具有最高潜在回报的相对安全的股票投资，可以筛选大盘股/增长类基金。

晨星证券将这类基金描述为投资于美国大公司的基金，这些公司的成长速度将快于其他大盘股。大盘股基金被认为是那些投资于股票市场资本总额前70%的股票的基金。增长是指快速增长和高估值。

截至2021年1月晨星的榜单，一些排名最高的大盘股/成长型基金包括美国基金AMCAP、富达对冲基金和富达成长公司、摩根士丹利Inst growth和Inst Advantage、Primecap Odyssey growth、Vanguard Capital Opportunity、Vanguard growth和Vanguard growth Index。