改善是从大金融危机的灰烬中产生的。该公司于2010年成立，当时残酷经济衰退的余烬仍在后视镜中阴燃。在接下来的十年里，digital advisor将管理的资产增长至220亿美元，增加了功能，并在长达十年的牛市浪潮中乘风破浪，其模式建立在通过ETF进行被动投资、税收损失收集和与客户进行放手式交易的基础上。随后，冠状病毒大流行震惊了全球经济，并使市场陷入混乱，蒸发了数万亿美元的价值和创纪录的收益。

过去几周，富达（Fidelity）和TD Ameritrade等在线经纪公司的客户进行了大量的交易活动，但Betterment的客户态度坚决，基本上都在他们的账户中增加了资金。以下是该公司提供的最新数据：

• 自2019年2月24日以来，在所有千禧一代、Z一代和婴儿潮一代客户中，提取资金的改善型客户的份额增长不到2%
• 客户临时存款比取款多26%
• 千禧一代客户的临时存款比取款多37%

Betterment负责行为金融和投资的董事总经理丹·伊根（Dan Egan）表示，少数人的提款最多，他们更年轻，大多是刚接触投资和平台的**投资者。”他们更频繁地检查自己的账户，他们符合一个试图超越市场的年轻人的形象。”伊根说，Betterment的另一小部分年轻客户已经从银行账户中提取了一些资金来处理账单或贷款，或者在经济衰退时创造现金缓冲。

虽然在过去的十年里出现了一些婴儿熊市和剧烈波动，但这可以说是对投资者行为进行的最激烈的心理测试，以寻求改善和其他所谓的机器人顾问（改善和其他数字咨询平台不喜欢再这样称呼了）。它们建立在伟大的技术、廉价高效的etf以及对投资者和市场行为的理解之上。Jon Stein是Betterment的联合创始人兼首席执行官，他是Vanguard创始人、被动指数投资之父John Bogle的自认弟子。平均成本的原则，建立一个平衡的投资组合，符合目标和人生阶段，并避免作出情绪化的决定，是改善的数字平台的核心。

技术推动

改善，以及个人资本和财富阵线等平台，将他们对投资者行为的理解与技术结合起来，试图阻止我们伤害自己。如果一个改善型客户过度分配到一个特定的资产类别或投资，偏离了他们的财务计划，他们会得到一个数字提示或警告，让他们重新考虑，因为后果可能包括对他们的退休目标或税务负债的长期影响。

对于Betterment的新客户和年轻客户来说，他们可能在过去一两年刚刚开始投资，并受到经济低迷的打击，公司已经开始向他们展示两年前投资组合的表现图表，以提供更多的视角。”改变这种环境有助于人们更轻松地承担风险，因为他们可以看到长期的情况，而不仅仅是被告知。

关怀行动意识

Betterment还注意到，一些即将退休或即将退休的客户对《CARES法案》对其计划所作的更改非常积极，特别是与固定缴款计划相关的更改。鉴于取消了对401（k）账户提款额高达10万美元的税务处罚，一些客户已主动联系Betterment及其财务规划师，征求他们的建议，以确定这样做是否有意义，或采取他们所需的定期最低分配。”令我惊讶的是，我们的客户群很快就意识到了法律的这些变化，并一直在问我们如何在我们的系统内实施这些变化。